臨近年末，銀行代銷保險(xiǎn)策略也出現(xiàn)變化。

近期，《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪了北京北三環(huán)與北四環(huán)8家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，隨著險(xiǎn)企對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)期收益率的下調(diào)，多家銀行網(wǎng)點(diǎn)不再首推保險(xiǎn)產(chǎn)品，而開始推薦銀行理財(cái)產(chǎn)品，這種情形與此前首推高預(yù)期收益的保險(xiǎn)產(chǎn)品形成反差。

引人注意的，隨著保險(xiǎn)產(chǎn)品逐步回歸保障屬性，銀保產(chǎn)品的理財(cái)屬性也在削弱，記者走訪的銀行網(wǎng)點(diǎn)多數(shù)年末開始推薦偏重保障屬性的期交產(chǎn)品，一家銀行理財(cái)經(jīng)理明確表示，“目前偏理財(cái)屬性的保險(xiǎn)產(chǎn)品暫停銷售，明年1月初會(huì)有新產(chǎn)品發(fā)布?！?/p>

有壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)人員表示，一些新興的壽險(xiǎn)公司此前嚴(yán)重依賴銀保渠道，但隨著銀保業(yè)務(wù)競爭的不斷加劇，銀保渠道由創(chuàng)費(fèi)大渠道變?yōu)橘N費(fèi)渠道，由于銀保期交保費(fèi)規(guī)模較小，無法為公司創(chuàng)造更多的費(fèi)用，這導(dǎo)致基層公司經(jīng)營困難，整體業(yè)務(wù)處于壽險(xiǎn)市場價(jià)值鏈的末端。

PK：理財(cái)型保險(xiǎn)競爭力削弱

近期，記者走訪了北京北三環(huán)和北四環(huán)的中國銀行(3.520, 0.01, 0.28%)、建設(shè)銀行(5.590, 0.02, 0.36%)、交通銀行(5.870, 0.01, 0.17%)、農(nóng)業(yè)銀行(3.210, 0.00, 0.00%)、北京銀行(10.200, 0.08, 0.79%)、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行(16.990, 0.15, 0.89%)、中信銀行(6.720, 0.00, 0.00%)等8家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，隨著保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)期收益的下滑，以及保險(xiǎn)公司重點(diǎn)轉(zhuǎn)向期交產(chǎn)品策略的影響，多家銀行不再主推偏重理財(cái)收益的保險(xiǎn)產(chǎn)品，而轉(zhuǎn)向推薦流動(dòng)性較強(qiáng)的銀行理財(cái)。

記者走訪發(fā)現(xiàn)，年末理財(cái)主打三個(gè)月、半年期、一年期的銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中，三個(gè)月短期理財(cái)年化收益率普遍在3.5%以上，個(gè)別銀行收益率達(dá)到4.2%，半年期和一年期的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益在4.5%左右徘徊。除流動(dòng)性較強(qiáng)的優(yōu)勢之外，年末銀行理財(cái)收益率已經(jīng)接近一些上市險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)年化收益率。

多位銀行理財(cái)經(jīng)理表示，如果側(cè)重理財(cái)，還是銀行理財(cái)比較劃算，年化收益幾乎與保險(xiǎn)產(chǎn)品持平，但銀行理財(cái)?shù)撵`活性是最大優(yōu)點(diǎn)，目前1年期的保險(xiǎn)產(chǎn)品以及可1年后退保（保費(fèi)無損失）的產(chǎn)品均較少，但1年期銀行理財(cái)產(chǎn)品卻有很多。

記者也發(fā)現(xiàn)，與前三季度銀行理財(cái)推薦單不同的是，不少銀行開始將銀行理財(cái)產(chǎn)品放在推薦單前列，而保險(xiǎn)產(chǎn)品則排在后列，個(gè)別銀行甚至在理財(cái)單上去掉了對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的推薦。而前三季度有不少銀行將偏重理財(cái)屬性的高收益保險(xiǎn)產(chǎn)品名稱加粗列在推薦單前列。

在一家國有大行網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)，當(dāng)記者詢問保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，業(yè)務(wù)人員表示，目前保險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)停售，明年1份月會(huì)推出新產(chǎn)品，如果想購買可以提前預(yù)約。

除上述變化之外，交費(fèi)期限靈活的各期限期交產(chǎn)品，以及健康險(xiǎn)，也是年末銀保市場的一大亮點(diǎn)。

例如，在北京銀行某網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)，當(dāng)記者詢問目前在售的保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，業(yè)務(wù)人員給記者推薦了一款分紅型兩全保險(xiǎn)，該款產(chǎn)品上標(biāo)明為“銀行客戶專屬”保險(xiǎn)，可分為3年、5年交費(fèi)，最低保費(fèi)為1萬元，保險(xiǎn)期間為10年。從保障范圍來看，除意外身故之外，合同期滿返還基本保險(xiǎn)金額（不低于109%已交保費(fèi)），還可以公司參與分紅。

一些險(xiǎn)企也在銀保渠道推出交費(fèi)較為靈活的期交保險(xiǎn)產(chǎn)品。在建設(shè)銀行的一家網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)，記者在代售保險(xiǎn)產(chǎn)品公示單上看到2家保險(xiǎn)公司的8

款產(chǎn)品，其中，華夏保險(xiǎn)的4款產(chǎn)品均為期交產(chǎn)品，每款產(chǎn)品的交費(fèi)期限也較為靈活，分為3年、5年、10年；中國人壽(25.440, -0.35, -1.36%)的4款產(chǎn)品中有3款可期交也可躉交，交費(fèi)期也分為3年、5年、10年。

不難看出，上述險(xiǎn)企年末在銀保配置的產(chǎn)品，已經(jīng)偏重期交，交費(fèi)期限也更為靈活。引人注意的是，建行網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)在售兩家險(xiǎn)企的產(chǎn)品各有1款健康險(xiǎn)產(chǎn)品，分別為華夏保險(xiǎn)的華夏常青樹重大疾病保險(xiǎn)、中國人壽的安欣無憂產(chǎn)品組合。

產(chǎn)品： 分紅+保障組合

隨著保險(xiǎn)產(chǎn)品理財(cái)屬性的削弱，一些險(xiǎn)企在銀保渠道開始主打“分紅+保障”的組合型產(chǎn)品，該類產(chǎn)品既有保險(xiǎn)保障功能，又可以分紅。

例如，在上述建行網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)中國人壽的安欣無憂產(chǎn)品組合，主險(xiǎn)為安欣無憂兩全保險(xiǎn)（分紅型），附加安欣無憂提前給付重大疾病保險(xiǎn)，和國壽安欣無憂長期意外傷害保險(xiǎn)。

事實(shí)上，在利率下行、保險(xiǎn)理財(cái)優(yōu)勢下滑的大背景下，包括上市險(xiǎn)企在內(nèi)的大型險(xiǎn)企2017年開門紅，繼續(xù)主打年金保險(xiǎn)附加萬能賬戶的組合計(jì)劃。

長江證券(12.090, 0.01, 0.08%)近期發(fā)布的研報(bào)顯示，國壽、平安、太保開門紅產(chǎn)品分別為鑫福贏家、贏越人生、東方紅？狀元紅/滿堂紅，預(yù)定利率分別為3.5%、2.5%、2.5%，最低結(jié)算利率分別為3%、2%、1.75%，預(yù)定利率有所下移，傳統(tǒng)3.5%-4.025%產(chǎn)品明顯減少。另外，國壽推廣“雙賬戶”理念，太保繼續(xù)細(xì)分市場，開拓教育+養(yǎng)老金市場。

和最近的銀行理財(cái)收益相比，上市保險(xiǎn)產(chǎn)品理財(cái)屬性較弱而更偏重保障，長江證券近期發(fā)布的研報(bào)顯示，10月份銀行理財(cái)產(chǎn)品中，3%-5%的理財(cái)產(chǎn)品占比達(dá)到 86.52%。

今年來，保監(jiān)會(huì)自3月份出臺(tái)中短存續(xù)期人身險(xiǎn)產(chǎn)品新規(guī)后，又接連印發(fā)了《關(guān)于強(qiáng)化人身保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管工作的通知》和《關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》。多項(xiàng)新規(guī)的出臺(tái)，旨在引導(dǎo)進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)保障功能，強(qiáng)化保險(xiǎn)姓“?！?。