剛剛登陸A股市場不久的九鼎投資(39.380,1.52,4.01%)被實名舉報陷入“羅生門”，雖然九鼎投資和人人行科技股份有限公司都做了澄清，但是市場對于這場“風波”仍討論不斷。特別是和九鼎投資有關聯(lián)關系的互聯(lián)網金融平臺借貸寶，在成立不久就曾經遭遇過市場的輪番質疑。“熟人借貸模式”、“和九鼎投資的關系”、“好友式的營銷手法”，借貸寶究竟受到了哪些質疑？

　　與九鼎復雜的關系

事情可以追溯到上周某天，一位微信、微博ID均為“北京九叔”的人表示，已經向中紀委實名舉報九鼎投資董事長吳剛，并列舉了9項違法違規(guī)行為。在對“北京九叔”的采訪中，北京商報記者了解到，其此次舉報的問題與九鼎投資旗下的借貸寶有關。“北京九叔”指出，借貸寶違規(guī)點在于九鼎投資用PE身份玩P2P借貸寶。根據借貸寶官網信息顯示，借貸寶是由國內頂級私募機構九鼎控股傾力打造的互聯(lián)網社交金融平臺。

對此，昆吾九鼎投資控股股份有限公司（以下簡稱“昆吾九鼎”，證券代碼600053）發(fā)布澄清聲明表示，借貸寶為同創(chuàng)九鼎投資控股有限公司（以下簡稱“九鼎控股”，證券代碼430719）之孫公司，而非九鼎集團下屬公司或公司全資子公司昆吾九鼎及其下屬公司；其次，昆吾九鼎目前法人代表為蔡蕾，2015年8月法人代表亦為蔡蕾。目前，在A股上市的為昆吾九鼎，北京商報記者查詢九鼎控股公司官網后注意到，其下屬公司鏈接一欄包括：昆吾九鼎、九泰基金、晨星成長計劃、九信金融以及九信證券，但沒有人人行官網鏈接。

昆吾九鼎的聲明還指出，借貸寶是一款定位于熟人間借貸的互聯(lián)網金融軟件，由九鼎控股的下屬公司人人行科技股份有限公司出品運營，為公司的關聯(lián)方，但公司目前未持有其股份。而且在此前眾多的宣傳攻勢中，借貸寶都表示自己是九鼎旗下互聯(lián)網金融平臺，正式由于九鼎旗下較為復雜的架構關系，借貸寶與九鼎的關系還是不清不楚。

值得注意的是，借貸寶的公告曾表示，九鼎控股和昆吾九鼎都是人人行的股東。

此外，北京商報記者查詢全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)后發(fā)現(xiàn)，借貸寶部分信息進行了更改，其中，在2015年12月31日，法定代表人由吳剛更改為借貸寶CEO王璐。借貸寶相關負責人回應稱，“法人變更是很自然的事情，希望給年輕人更多的機會”。另外，全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)信息顯示，借貸寶的出品公司已經由“人人行科技有限公司”更改為“人人行科技股份有限公司”。借貸寶相關負責人表示，目前公司股權沒有變化，進行股改是想未來上市。

熟人借貸能否持續(xù)

除了營銷外，借貸寶定位的熟人借貸模式也一直遭到市場的質疑。

據悉，借貸寶運營模式是“熟人借貸”模式，服務于熟人之間的互聯(lián)網金融平臺，即無論借款還是投資，都是在朋友之間，信用判斷交給用戶自己，而且平臺本身不對借款擔保。借貸寶方面則表示，他們平臺堅持真正的純平臺定位，且符合監(jiān)管層對于網貸平臺信息中介的定位。

但分析人士對于熟人借貸的市場需求則表示擔憂。網貸315首席信息官李子川表示，熟人借貸可搞，但現(xiàn)在還不能成規(guī)模。熟人借貸是想減少一般借貸平臺展業(yè)過程中的不信任問題，實際這個問題現(xiàn)在根本解決不了。

“借款方是你通訊錄好友，雙方也是通過平臺方完成借貸協(xié)議簽訂，平臺是見證方，違約后平臺會把借款人在熟人圈公布，期望通過用道德、聲譽來約束，增加借款人違約成本，但實際上，通過這種方式增加借款人違約成本有點難度，且解決信任問題跟公示增加違約成本是熟人借貸里的一體兩面。”李子川解釋道。

為了減少壞賬，借貸寶建立了一套專業(yè)的催收系統(tǒng)幫助出借方催借。如果一個用戶不還錢，借貸寶可以采取三種方法：第一，電話催收，如果無效再上門催收；第二，將用戶的違約記錄上傳公司和朋友圈；第三，法律訴訟。與此同時，其也設定了較高的高額逾期管理費和罰金。北京商報記者在借貸寶的借款協(xié)議中查看到，借貸寶對于超過寬限期的借款人會以24%為年化罰息利率計收罰息。除罰金外，借款人還需向平臺支付一定的逾期管理費。

李子川表示，由于熟人借貸需求前景不明確，借貸寶這種模式短期內應該不好盈利。

“對于借貸寶來說，目前最關鍵的一點在于轉變之前激進的營銷方式，畢竟之前的營銷方式雖然積累了不少用戶，但用戶黏性較弱。另外，借貸寶在三四線城市進行營銷方式也需要轉變，雖說三四線用戶群體較大，但是現(xiàn)在這個階段我覺得還是扎實做好門口的事比較好，1元就可以理財，并不是說用戶有1元就適合選擇這種理財方式。”李子川說道。

激進營銷遭質疑

自去年8月以來，借貸寶砸下20億元巨資啟動營銷推廣活動，由于極具“誘惑性”的獎勵條件讓大量用戶賣力做起了推廣。不管是在微信群、線下的商場還是學校周圍，借貸寶的營銷遍布甚廣，這在前期確實為借貸寶積累了不少用戶。然而由于這種砸錢模式無法持續(xù)，自去年四季度以來成效已經開始消退，且在大肆推廣過程中，由于注冊不嚴密導致不少騙子開始趁虛而入。

根據一位借貸寶營銷者王先生的描述，借貸寶的推廣獎勵分為兩級，第一級為20元，第二級為10元。“如果我們的一級客戶群有1000人，就可以得到1000×20=2萬元的收益。但我們要拿的是更大的收益，讓這1000人再去推廣。如果他們每人能推廣100人，我們就可以拿到二級用戶，相當于1000×100×10=100萬元的二級推廣收益。我們不需要投資1分錢，只需花流量費就能賺錢。”王先生說道。

網貸之家首席研究官馬駿表示，借貸寶的熟人間借貸模式有一定的類傳銷嫌疑。對此，借貸寶方面則表示，借貸寶的推廣與傳銷有本質的區(qū)別：首先，推廣主體借貸寶無論是主觀和客觀上均沒有欺詐和非法牟利，“借貸寶”用戶注冊過程中不需要任何財物投入；其次，“拉新注冊送紅包”的實質是公司以現(xiàn)金方式補貼用戶，不存在擾亂市場和社會秩序的情形。

而借貸寶這種砸巨資營銷方式在前期確實增加了大量的用戶。根據網貸315發(fā)布的《2015年第4季度P2P網貸行業(yè)研究報告》（以下簡稱《報告》）顯示，2015年12月P2P平臺App總活躍人數(shù)（包括安卓端與IOS端）排名前三的是借貸寶、陸金所及宜人貸，人數(shù)分別為719.87萬人、249.43萬人、198.16萬人。不過，雖然借貸寶的總活躍人數(shù)遙遙領先陸金所、宜人貸等大平臺，但借貸寶平臺活躍人數(shù)則從去年四季度開始出現(xiàn)大幅下滑?！秷蟾妗凤@示，2015年四季度，P2P平臺App活躍人數(shù)總體呈增長態(tài)勢，但借貸寶則呈下降趨勢，App活躍人數(shù)由三季度末的1224.42萬人下降到719.87萬人。

“借貸寶自上線以來，營銷力度堪稱P2P網貸之最，除在線下設立營銷點外，更是在微信群組、QQ群大力推廣‘拉好友搶現(xiàn)金’等營銷活動，在蘋果應用商店免費財務類下載量一度超越支付寶。當前的互聯(lián)網金融平臺產品同質性較強，很難形成較好的用戶黏性，借貸寶‘燒錢’過后，成效日漸消退，未來用戶活躍或將繼續(xù)下降。”李子川向北京商報記者說道。

值得一提的是，由于借貸寶大肆推廣導致不少騙子開始趁虛而入。一位不愿透露姓名的用戶在微博上反映注冊了一次借貸寶之后，注冊借貸寶的銀行卡遭到了盜刷，目前銀行、銀聯(lián)都不管，報警也只是做個登記走走過場。

另外，北京商報記者了解到，北京地區(qū)至少有兩所高校近期向學生下發(fā)了提醒通知，通知稱，“近期學校附近有青年男女擺攤，掃碼送毛絨小玩具還有小米充電寶，那是借貸寶的營銷活動，目的是套取你的個人信息，通過掃碼得到個人信息，然后做人頭貸。用他的東西抵押貸款，但如果發(fā)生不良貸款記錄將產生在你的名下，他不受任何影響，請大家務必不要貪便宜泄露自己的個人銀行信息，以免攤上債務糾紛。請大家發(fā)送至各班級群里，提醒大家請別上當”。

一位高校學生也向北京商報記者表示，他們學校已經有相關的案例，有人拿著學生的信息在借貸寶進行貸款，造成逾期，導致不良貸款記錄，對學生的影響很大。借貸寶方面表示，他們曾在去年10月下發(fā)過澄清公告，公告中說道，“借貸寶將妥善保管客戶資料和交易信息，不非法買賣、泄露客戶個人信息，同時借貸寶的借貸等交易是完全發(fā)生在熟人之間的，所以完全不存在謠言所稱的‘利用用戶信息去騙貸’的問題。此外，中國人民財產保險公司北京市分公司將全程為借貸寶用戶的賬戶安全和支付安全提供保障。借貸寶對用戶的注冊信息、交易、風控、資金托管等每一個環(huán)節(jié)的安全均采取了精心的保護措施。不良聲音只是極少數(shù)，同時也希望廣大用戶不要信謠傳謠”。