截至目前，上海已有大大集團(tuán)、中晉資產(chǎn)、炳恒集團(tuán)等20余家線下理財(cái)公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，涉及金額1000多億元

從快鹿旗下金鹿財(cái)行出現(xiàn)擠兌風(fēng)波，之后的中晉資產(chǎn)又陷入龐氏騙局被警方查封，再到融宜寶積家投資（北京）公司上海分部被曝涉嫌非法集資遭浦東警方立案調(diào)查。7月4日，上海金融理財(cái)再爆雷區(qū)，上海亨榮投資管理有限公司法人代表王俊雄6月22日失聯(lián)，隨之消失的還有其司機(jī)李東東以及公司3500萬元的抵押權(quán)證。據(jù)悉，該公司目前未兌付的客戶本金約1.5億元，客戶數(shù)量477名。目前，上海市公安局黃浦分局已對該事件立案偵查。7月11日，上海中民信財(cái)富管理有限公司公告稱，因其法定代表人配合公安機(jī)關(guān)接受調(diào)查，從即日起，理財(cái)產(chǎn)品兌付工作延期執(zhí)行，具體時間另行通知。

一時間，上海這座國際金融中心成為線下理財(cái)平臺的“重災(zāi)區(qū)”。網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，今年上半年以來上海出問題的線下理財(cái)平臺涉及金額達(dá)1000億元以上，預(yù)計(jì)待還金額超過800億元。盈燦咨詢高級分析師張葉霞在接受《證券日報(bào)》記者采訪時認(rèn)為，出問題的平臺所涉及金額的具體數(shù)字難以統(tǒng)計(jì)，“由于線下理財(cái)公司信息披露度差，無法獲得準(zhǔn)確的涉及金額和待還金額，預(yù)計(jì)涉及資金規(guī)模超千億元。影響比較廣的主要是金鹿財(cái)行和中晉資產(chǎn)，嚴(yán)重程度還需要看后續(xù)這些公司償還投資人資金的情況?！?/p>

今年上半年頻爆大雷

涉及金額達(dá)1000億元以上

自e租寶非法集資案曝光以來，進(jìn)入2016年的線下理財(cái)平臺一直頻頻爆雷。本報(bào)記者從網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)研究院獲得的數(shù)據(jù)顯示，上半年來上海出問題的線下理財(cái)平臺包括中晉資產(chǎn)、融宜寶、上恒資產(chǎn)、炳恒集團(tuán)、長來財(cái)富、盈璽資產(chǎn)、盤聚資產(chǎn)、上海鵬華、晉興資產(chǎn)、金鹿財(cái)行、當(dāng)天財(cái)富、國洲金融、大駿財(cái)富、國弘?yún)R金融、巨璽財(cái)富等等，涉及金額達(dá)1000億元以上，預(yù)計(jì)待還金額超過800億元。

根據(jù)盈燦咨詢的不完全統(tǒng)計(jì)，從2013年開始，線下理財(cái)、財(cái)富公司的數(shù)量成倍增長，2014年-2015年，此類公司數(shù)量更是不斷攀升。北京、上海成為線下理財(cái)公司最集中的城市。從2016年上半年來看，4月份成了爆雷重災(zāi)月份。融宜寶、中晉資產(chǎn)、大駿財(cái)富、望洲財(cái)富等多家平臺被“爆”，其中中晉資產(chǎn)的影響最大。

4月6日，中晉股權(quán)投資基金等“中晉系”公司因涉嫌非法集資被查處。受此影響，“中晉系”的實(shí)際控股股東國太控股介入的三家港股上市公司6日均暴跌。4月7日，除華耐控股停牌外，中國創(chuàng)新投資、中國趨勢早盤均大跌。

從公開的規(guī)模來看，涉案主體中晉資產(chǎn)是一家百億元級的理財(cái)平臺，其在銷售端的品牌是在上海頗為有名的“中晉合伙人”。根據(jù)中晉此前的公開宣傳，截至2016年2月10日，中晉合伙人的投資總額已突破340億元，涉及超過13萬人。

有業(yè)內(nèi)人士對《證券日報(bào)》記者表示，“線下理財(cái)?shù)膶ο笾饕侵欣夏耆耍@部分群體的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較弱，容易被線下理財(cái)高大上的門面和小恩小惠所迷惑，無法做到理智投資，遇到行業(yè)或公司負(fù)面消息，容易產(chǎn)生羊群效應(yīng)，造成集中兌付”。

而據(jù)本報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一般來說，線下理財(cái)公司的資金規(guī)模是一個未知數(shù)，由于沒有托管機(jī)構(gòu)或者存管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門很難監(jiān)測到其規(guī)模，不能通過規(guī)模變化來分析理財(cái)公司存在的風(fēng)險(xiǎn)。而且理財(cái)產(chǎn)品資金的流向非常不透明，監(jiān)管可操作性非常低。同時，本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，七成以上的線下理財(cái)平均年化收益率在10%左右，不少理財(cái)公司的員工并不是十分了解資金具體投向。

上海為線下理財(cái)問題“重災(zāi)區(qū)”

涉案金額較去年增長數(shù)十倍

今年上半年線下理財(cái)平臺頻繁爆發(fā)的背后，還有一個顯著的特點(diǎn)是多集中于上海。據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，上海已有20余家線下理財(cái)公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，包括百銀財(cái)富、朋爾資產(chǎn)、大大集團(tuán)、長來財(cái)富、金鹿財(cái)行、當(dāng)天財(cái)富、中晉資產(chǎn)、望洲財(cái)富、國弘?yún)R、大駿財(cái)富、炳恒集團(tuán)、國洲金融、上恒資產(chǎn)等。

據(jù)網(wǎng)貸之家報(bào)道，在上海楊浦區(qū)五角場地區(qū)較出名的十二幢商務(wù)寫字樓里，就有90家投資、理財(cái)類公司,這些公司主要以“投資管理”、“財(cái)富管理”、“資產(chǎn)管理”等為公司名稱的關(guān)鍵字。

投之家CEO黃詩樵對《證券日報(bào)》記者表示：“2016年上海線下理財(cái)平臺總涉案金融近600億元，相較2015年的40多億元，有數(shù)十倍的增長?！?/p>

從淺層次分析，線下理財(cái)平臺頻繁“出事”是一種連鎖反應(yīng)。有業(yè)內(nèi)人士對本報(bào)記者表示，“隨著大大集團(tuán)、金鹿財(cái)行、中晉資產(chǎn)等事件曝出，投資者們對相關(guān)理財(cái)公司的負(fù)面新聞關(guān)注度增大，開始意識到線下理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)大，投資人采取提前兌付或者產(chǎn)品到期后不再投資的方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，造成了理財(cái)公司資金鏈緊張，從而發(fā)生連鎖反應(yīng)，兌付事件爆發(fā)?！蓖瑫r，《證券日報(bào)》記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，線下理財(cái)平臺頻爆于上海最重要的原因是由于上海經(jīng)偵的調(diào)查強(qiáng)度。

張葉霞則認(rèn)為，“地區(qū)線下理財(cái)公司之間也存在不少關(guān)聯(lián)性，例如金鹿財(cái)行、當(dāng)天財(cái)富都是快鹿系旗下的，國弘?yún)R、大駿財(cái)富高管都曾在大大集團(tuán)任職，國洲金融是中晉集團(tuán)前高管創(chuàng)建?！?/p>

此外，黃詩樵對《證券日報(bào)》記者稱，“上海本身作為國際金融中心，在金融機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)、金融人才方面已具優(yōu)勢，加之較大力度的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展鼓勵政策，使其資源、政策上具有較大的優(yōu)勢，上海普通民眾的理財(cái)意識更強(qiáng)，這也為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了優(yōu)良的發(fā)展土壤，但同時，也給一些打著P2P旗號的線下理財(cái)平臺有可乘之機(jī)?！?/p>