證券時報記者 沈?qū)?5月起一批新規(guī)正式施行,如營改增全面實(shí)施,階段性降低住房公積金繳存比例政策正式施行。在國內(nèi)資本市場上,還有件事兒關(guān)注度頗高,按照規(guī)定,私募基金將迎來第一批集中注銷登記。
根據(jù)監(jiān)管部門上周發(fā)布的信息,今年2月5日前已登記滿12個月且在2016年5月1日前既未補(bǔ)提法律意見書也未申請備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人共約2000家,中國基金業(yè)協(xié)會將按照相關(guān)要求予以注銷。
私募基金注銷有規(guī)可循,2月協(xié)會發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》,對私募基金管理人登記制度進(jìn)行了改革和完善。此次2000家私募注銷登記,是協(xié)會在規(guī)范管理上揮出的一記重拳。正本清源,對于私募基金行業(yè)長遠(yuǎn)健康發(fā)展意義非凡。
私募基金管理人登記制度始于2014年2月7日,之后的兩年多時間,私募基金行業(yè)出現(xiàn)井噴式發(fā)展。最新數(shù)據(jù)顯示,截至2016年3月底,基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人25901家。已備案私募基金27553只,認(rèn)繳規(guī)模5.7萬億元,實(shí)繳規(guī)模4.61萬億元。私募基金從業(yè)人員44.65萬人。
然而,行業(yè)快速擴(kuò)容也帶來一些負(fù)面問題,魚龍混雜、風(fēng)險事件時有發(fā)生。本該在金融產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)高端、服務(wù)小眾的私募基金行業(yè)呈現(xiàn)出低端化和全民化特征,脫實(shí)向虛背離了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。大量登記私募管理人并未實(shí)際開展業(yè)務(wù),少數(shù)機(jī)構(gòu)甚至惡意利用私募基金登記從事非法集資等業(yè)務(wù),給行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展埋下隱患,正是在這樣的背景下,登記新規(guī)適時出臺。
在筆者看來,私募注銷工作的啟動,標(biāo)志著協(xié)會對行業(yè)的規(guī)范管理進(jìn)入常態(tài)化。未來私募基金將有進(jìn)有出,沒有實(shí)際業(yè)務(wù)的空殼公司、違法違規(guī)的劣質(zhì)公司將逐步退出市場,帶動行業(yè)形成優(yōu)勝劣汰的健康機(jī)制,私募基金將真正成為資本市場上的一股活水。
至于一些人擔(dān)心私募基金注銷可能會對市場造成負(fù)面沖擊,顯然大可不必操心。注銷私募絕大多數(shù)沒有實(shí)際資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),而協(xié)會也已表態(tài),對在規(guī)定期限內(nèi)沒有展業(yè)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行注銷登記,不屬于自律處分,也不影響該機(jī)構(gòu)在未來需要時重新申請登記。
私募登記制度改革僅是私募基金自律監(jiān)管工作的其中一環(huán),一套完整的自律規(guī)則體系正在初步形成。據(jù)了解,《私募基金管理人從事投資顧問業(yè)務(wù)管理辦法》已經(jīng)起草完畢,《托管業(yè)務(wù)管理辦法》、《外包業(yè)務(wù)管理辦法》等規(guī)定也在制定和修訂之中,行業(yè)規(guī)范管理有望進(jìn)入新階段。
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