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文/杜丹

臨近年底，P2P平臺跑路、被查的新聞接二連三的冒了出來。11月24日，華中地區(qū)最大的民營理財機(jī)構(gòu)財富基石宣布資金鏈斷裂，理財產(chǎn)品無法按期兌付；不到兩周之后，12月3日，知名P2P平臺e租寶被曝違規(guī)經(jīng)營被查，全部業(yè)務(wù)暫停；緊接著，12月14日，互聯(lián)網(wǎng)金融公司大大集團(tuán)被警方調(diào)查，或?qū)⒊蔀榈诙€“e租寶”。

據(jù)獨(dú)立第三方網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計，截至11月底，P2P累計問題平臺達(dá)到1157家，這也意味著，在目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)3769家平臺中，問題平臺占比高達(dá)30%以上。

在局外人眼里，很多是抱著些看熱鬧的心態(tài)看待這些現(xiàn)象，“聽說XX平臺跑路了，幾十個億打了水漂”，“是啊，隔壁老王投了幾十萬，真是人傻錢多”…但在互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)者看來，多少會有些心痛，因為跑路影響的不僅是某幾家平臺，以及在平臺上投了錢的投資人，而是整個行業(yè)的信譽(yù)度。我仿佛看到國產(chǎn)奶粉的歷史即將要在“國產(chǎn)P2P”的身上重演。

P2P行業(yè)存在的價值

P2P，又稱點(diǎn)對點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。狹義的P2P僅指個人對個人的小額借貸，而中國的P2P發(fā)展到今天，已經(jīng)衍生出了P2B(個人對企業(yè))、P2G(個人對政府)等多種形式。且業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，狹義的P2P在中國由于征信體系、法律法規(guī)等方面的拖后腿，沒有前途，未來唱主角的還是P2B、P2G這類服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平臺。

P2P之所以能夠在中國大行其道，主要是因為，在現(xiàn)行的金融體系下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)長期存在的“金融壓抑”，使得中國大量的中小企業(yè)的融資需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)得不到滿足。因為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸往往要求中小企業(yè)提供抵押品或擔(dān)保，而這正是那些 “發(fā)展前景”不錯但無抵押品的中小企業(yè)不可承受之重。盡管央行一再降息，但能享受到利率紅利的也只是國企或大型企業(yè)，對中小企業(yè)仍只是然并卵，這顯然是與經(jīng)濟(jì)下行趨勢下國家扶持中小企業(yè)的政策精神背道而馳。而另一方面，利率的下降使得社會上大量中小投資者的理財投資渠道匱乏，大量閑置的民間資本無處釋放。正是這種矛盾的存在，催生了P2P。

可見，P2P是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下具有非常重要的意義。

然而，由于種種原因，P2P平臺長期處于野蠻生長的狀態(tài)，跑路現(xiàn)象層出不窮，以至于現(xiàn)在在很多人眼里，已經(jīng)到了談P2P色變的地步，一說到P2P首先聯(lián)想到的就是“跑路”、“騙子”、“不靠譜”。所謂“一顆老鼠屎攪壞一鍋粥”，如果再不采取措施，任由這種現(xiàn)象蔓延，等到大家都不再信任P2P平臺的那一天，后果可想而知。這不由得讓人聯(lián)想起國產(chǎn)奶粉，現(xiàn)在還有多少人敢放心給自己孩子喝國產(chǎn)奶？

監(jiān)管很難，但不得不管

據(jù)媒體報道，自互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見出臺后，預(yù)計在年底前將會出臺的P2P行業(yè)監(jiān)管細(xì)卻遭遇難產(chǎn)。這一監(jiān)管細(xì)則在征求了央行、證監(jiān)會、保監(jiān)會三部委意見并呈報國務(wù)院審批時，被要求擴(kuò)大征求意見范圍。目前，銀監(jiān)會已經(jīng)在積極協(xié)調(diào)更多部委加入征求意見范圍，并向超過十個部委征求意見，預(yù)計要幾個月才能落實(shí)。

由于P2P行業(yè)種類模式繁多，經(jīng)營地點(diǎn)分散，如果要像管好銀行一樣管好P2P，確實(shí)很難。而且P2P是新生事物，如何在保障各方利益的同時又不壓制金融創(chuàng)新，也是一個頗為值得研究的課題。

另外一方面，有關(guān)部門對于投資理財類廣告行為的監(jiān)管不力也是造成投資人血本無歸的重要原因。因為在P2P平臺投資的用戶當(dāng)中，相當(dāng)大一部分并沒有受過系統(tǒng)的金融知識教育，甚至很多是上了年紀(jì)的中老年人，這是一個沒有什么風(fēng)險意識的群體，他們判斷一個網(wǎng)站靠不靠譜的一大依據(jù)就是有沒有在廣告上見過，打過廣告的，實(shí)力肯定要強(qiáng)，沒打過廣告的，連廣告都沒錢打還談什么實(shí)力？e租寶能在短時間內(nèi)吸納到如此多的資金，與其在各大媒體洗腦般的廣告宣傳攻勢不無關(guān)系，最要命的是聽說有用戶在e租寶關(guān)停前幾個小時還往里投了十幾萬，因為相信“上過央視的公司不會倒的”，可笑又可悲。如此看來，在廣告宣傳環(huán)節(jié)加強(qiáng)規(guī)范，以及做好投資者教育也十分必要。

但不管怎樣，自從互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見出臺后，監(jiān)管趨嚴(yán)已是不爭的事實(shí)。未來，提高P2P行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，規(guī)范P2P平臺業(yè)務(wù)或?qū)⑹潜O(jiān)管的兩大方向。只是夜長夢多，希望監(jiān)管細(xì)則能夠盡早落地，讓行業(yè)洗牌的暴風(fēng)雨早些到來，重振投資者的信心。

珍愛生命，遠(yuǎn)離問題P2P平臺

如何識別不靠譜的問題平臺？網(wǎng)上的相關(guān)文章已經(jīng)很多了，站在普通投資者的角度，我只說三點(diǎn)最簡便易行的：

看背景：一定要選有一個強(qiáng)大“干爹”的平臺，尤其是一些國資背景的平臺為優(yōu)，這些平臺絕對不會跑路，即使出現(xiàn)壞賬也有足夠的實(shí)力兜底，收益率可能低一些但相比跑路風(fēng)險來說我認(rèn)為是值得的。

看收益率：目前我國P2P理財產(chǎn)品的平均年化收益率在12%左右，且不斷在下降中，超過這個數(shù)就可以簡單認(rèn)為是高風(fēng)險的平臺，收益率越高風(fēng)險越大，超過24%就連法律也沒法保護(hù)你了。沒有投資經(jīng)驗的用戶最好盡早脫身。但并不是說收益率低的就一定安全。

看流動性：如果哪個P2P平臺是以資金隨時可贖回的高流動性為賣點(diǎn)，而又沒有一個靠譜的“干爹”，最好不要投。高流動性很危險，一旦企業(yè)有點(diǎn)什么負(fù)面消息，很容易發(fā)生擠兌，到時候即使平臺自身沒問題也扛不住。