在收益率下降的情況下，銀行和投資者更偏愛中長期產(chǎn)品。據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品期限仍然以流動(dòng)性較強(qiáng)的短期產(chǎn)品為主，但3-12個(gè)月的中期和中長期產(chǎn)品數(shù)量增速較高，環(huán)比增加5%，這意味著銀行一方面希望通過中長期產(chǎn)品的收益率優(yōu)勢(shì)留住客戶，另一方面也意味著追求較高收益用戶的投資重心開始轉(zhuǎn)向中長期產(chǎn)品。分析也認(rèn)為，站在投資者角度來看，利率下行通道中，購買銀行理財(cái)產(chǎn)品可以提前鎖定收益，以及避免資金站崗問題。

　保本產(chǎn)品已不吃香

最新的融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5月份發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，3個(gè)月以內(nèi)（含3個(gè)月）理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為3968款，占比42%；3-6個(gè)月（含6個(gè)月）理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量2804款，占比29%；6-12個(gè)月（含12個(gè)月）理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量2466款，占比26%；12個(gè)月以上理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量247款，占比3%。雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品期限仍然以流動(dòng)性較強(qiáng)的短期產(chǎn)品為主，但3-12個(gè)月的中期和中長期產(chǎn)品數(shù)量增速較高，環(huán)比增加5%。

“一方面銀行希望通過中長期產(chǎn)品的收益率優(yōu)勢(shì)留住客戶，另一方面追求較高收益用戶的投資重心也開始轉(zhuǎn)向中長期產(chǎn)品?！比?60分析師表示。

某股份制銀行零售部理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，今年優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難覓，導(dǎo)致客戶的熱情不如以前?！暗齻€(gè)月以上期限的中長期產(chǎn)品比較受歡迎的，特別是一些高收益的中長期產(chǎn)品，有時(shí)候還需要內(nèi)部預(yù)約，畢竟現(xiàn)在投資渠道有限?！?/p>

數(shù)據(jù)也顯示，2016年5月銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為3.82%，預(yù)期收益率與上個(gè)月持平。其中，保證收益類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.16%，保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.25%，非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率4.13%。

“保本類理財(cái)產(chǎn)品已不是最佳選擇?！便y率網(wǎng)分析師表示，這一收益水平已經(jīng)低于部分商業(yè)銀行三年期定期存款的利率，相比于定期存款投資起點(diǎn)低、可部分提前支取、風(fēng)險(xiǎn)低等因素，保本類理財(cái)產(chǎn)品的性價(jià)比已接近可投資臨界點(diǎn)，綜合考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和收益，保本類理財(cái)產(chǎn)品已不是最佳選擇。

　中長期產(chǎn)品更劃算

數(shù)據(jù)顯示，理財(cái)產(chǎn)品的收益在持續(xù)下滑，從2015年5月的4.85%到2016年5月的3.82%，如今多家銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率都已跌破4%。

“常規(guī)產(chǎn)品收益率仍將繼續(xù)下行，低利率時(shí)代銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下行或?qū)⒊蔀槌B(tài)?！比?60分析師表示，2016年貨幣政策寬松的情況會(huì)延續(xù)下去，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下行可能會(huì)成為常態(tài)。短期內(nèi)，低利率時(shí)代并不會(huì)結(jié)束?！鞍ㄣy行理財(cái)在內(nèi)的各類理財(cái)產(chǎn)品收益仍會(huì)小幅下跌，投資者可提前鎖定高收益?！蹦陜?nèi)仍有降息的空間，建議投資者穩(wěn)健保守一些，購買謹(jǐn)慎型產(chǎn)品（R1）和穩(wěn)健型產(chǎn)品（R2），這類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)低?！?/p>

銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，今年貨幣政策已悄然轉(zhuǎn)變，由寬松向穩(wěn)健轉(zhuǎn)變，今年年中對(duì)存款的爭奪會(huì)比去年激烈，年中效應(yīng)或再現(xiàn)，理財(cái)市場月理財(cái)收益止跌并小幅回暖或可期待。

此外，目前個(gè)別銀行的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)收益與期限倒掛的現(xiàn)象。融360分析師表示，在這種情況下，投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，如果碰到收益與期限倒掛的情況，要問清原因。實(shí)際上，市場利率仍在下降通道之中，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也將繼續(xù)小幅走低，對(duì)于投資者來說，購買中長期理財(cái)產(chǎn)品更為劃算，一來可以提前鎖定當(dāng)前收益，二是避免頻繁購買短期理財(cái)產(chǎn)品帶來的麻煩及資金站崗問題。