近期，伴隨人民幣匯率的波動(dòng)，外幣理財(cái)和海外資產(chǎn)配置吸引了更多普通投資者的關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，今年6月至9月，國內(nèi)銀行發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量呈現(xiàn)小幅上升態(tài)勢(shì)。不過，業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，尤其是普通投資者，選擇外幣理財(cái)還應(yīng)從自身需求出發(fā)，須特別注意投資期限。
美元產(chǎn)品仍是主流
普益標(biāo)準(zhǔn)公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年10月8日至10月14日這一周內(nèi)，國內(nèi)銀行發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品總量為32款。國有銀行共發(fā)行了18款外幣理財(cái)產(chǎn)品，其中9款美元產(chǎn)品，4款澳元產(chǎn)品，3款英鎊產(chǎn)品，2款港幣產(chǎn)品；股份制銀行共發(fā)行了9款外幣理財(cái)產(chǎn)品，其中1款港幣產(chǎn)品，8款美元產(chǎn)品；城商行共發(fā)行了4款外幣理財(cái)產(chǎn)品，均為美元產(chǎn)品；外資銀行共發(fā)行了1款外幣理財(cái)產(chǎn)品，均為美元產(chǎn)品。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者梳理普益標(biāo)準(zhǔn)此前公布的數(shù)據(jù)，今年6月至9月，國內(nèi)銀行發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量分別為145款、152款、156款和159款，呈小幅上升態(tài)勢(shì)。其中，美元理財(cái)產(chǎn)品仍是外幣理財(cái)產(chǎn)品的主流，6月至9月，國內(nèi)銀行發(fā)行的美元理財(cái)產(chǎn)品分別為110款、111款、119款和110款。此外，各銀行也發(fā)售了不少澳元理財(cái)產(chǎn)品，6月至9月，國內(nèi)銀行發(fā)行的澳元理財(cái)產(chǎn)品分別為18款、21款、19款和22款。
整體而言，外幣理財(cái)?shù)氖找媛什患皣鴥?nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率高。融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，9月份發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為3.70%，外幣理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)發(fā)行158款，平均收益率為1.50%。
對(duì)多數(shù)投資者
外幣理財(cái)不具明顯優(yōu)勢(shì)
國慶假期過后，受到美元指數(shù)上升的影響，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)持續(xù)走低，且跌穿了6.70的關(guān)鍵點(diǎn)位。不少普通投資者對(duì)人民幣貶值的預(yù)期再次升溫，并且對(duì)外幣以及外幣理財(cái)?shù)男枨笥兴仙?duì)此，業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，尤其是普通投資者，選擇外幣理財(cái)還應(yīng)從自身需求出發(fā)，外幣理財(cái)產(chǎn)品對(duì)投資者把握外匯走勢(shì)的能力要求較高，建議謹(jǐn)慎購買。
星展銀行（中國）有限公司個(gè)人銀行及財(cái)富管理部投資及保險(xiǎn)產(chǎn)品部總監(jiān)孔淑妍在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“多元化外幣資產(chǎn)是不變法則，‘不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里’是資產(chǎn)配置的關(guān)鍵因素。然而，其實(shí)沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)說‘你應(yīng)該把多少資金換到外幣上進(jìn)行配置’，這取決于你的風(fēng)險(xiǎn)偏好、個(gè)人的理財(cái)需求和可選擇產(chǎn)品組合?！笨资珏Q，“投資者可以多問自己幾個(gè)問題，比如，能承受的外匯風(fēng)險(xiǎn)是多少？如果投資者可以承受較高風(fēng)險(xiǎn)，那么可以在外幣的配置上更加豐富，更加具有操作彈性。再比如，是否需要更多的外匯，為了未來的需求，如孩子的教育資金等。”
融360理財(cái)分析師也表示，對(duì)于有留學(xué)、海淘、大額資產(chǎn)保值等實(shí)際需求的投資者，外幣理財(cái)很有必要。不過，他也表示，外幣理財(cái)易給投資者造成高收益的印象，是因?yàn)槠浒瞬簧賰H對(duì)高凈值用戶開放的高門檻、高收益的理財(cái)產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品普通投資者無法企及。因此，是否因?yàn)槿嗣駧艆R率下跌就選擇外幣理財(cái)還要因人而異。對(duì)大多數(shù)投資者而言，或許外幣理財(cái)并不具有明顯優(yōu)勢(shì)。
應(yīng)特別注意投資期限
渣打中國財(cái)富管理部投資策略總監(jiān)王昕杰表示，觀察全球范圍的央行，目前只有美聯(lián)儲(chǔ)的下一步貨幣政策操作是考慮是否要加息，因此，若從貨幣升值空間的角度來考慮外幣理財(cái)?shù)钠贩N，個(gè)人投資者的首選還是美元產(chǎn)品。
但業(yè)內(nèi)人士也表示，美元資產(chǎn)未來的上漲幅度或有限，而人民幣對(duì)美元也不會(huì)持續(xù)長期下跌?！斑^去一段時(shí)間，資金對(duì)美元資產(chǎn)的追逐在很大程度上已經(jīng)反映在現(xiàn)在的匯價(jià)上了?！蓖蹶拷軐?duì)記者表示，從人民幣對(duì)美元匯率的角度來分析，除非一些宏觀經(jīng)濟(jì)的“黑天鵝”事件短時(shí)間內(nèi)觸發(fā)金融市場(chǎng)波動(dòng)而使人民幣承壓，人民幣在今年將繼續(xù)呈現(xiàn)雙向波動(dòng)的態(tài)勢(shì)，而非持續(xù)貶值。王昕杰特別指出，雖然短期內(nèi)一些市場(chǎng)情緒會(huì)影響人民幣匯率預(yù)期，但從長期來看，人民幣加入SDR籃子貨幣、中國債券市場(chǎng)開放等因素將吸引更多資金流入人民幣資產(chǎn)，從而對(duì)人民幣匯率形成支撐。
融360理財(cái)分析師認(rèn)為，在進(jìn)行外幣理財(cái)時(shí)，應(yīng)特別注意投資期限，因?yàn)橐话闱闆r下，外幣理財(cái)不允許提前贖回。
孔淑妍則表示，投資期限與風(fēng)險(xiǎn)水平有關(guān)。一般來說，期限與風(fēng)險(xiǎn)同步。與此同時(shí)，“適當(dāng)”的期限除了涉及主觀的風(fēng)險(xiǎn)偏好外，還和投資標(biāo)的有關(guān)。“以常見的QDII海外基金為例，因?yàn)楹Ｍ饣鸬耐顿Y市場(chǎng)非常多元化，通常包含股票、債券、商品甚至另類投資等。對(duì)于不同的投資市場(chǎng)，投資者需要根據(jù)市場(chǎng)類型和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況，靈活選擇合適的投資期限。通常來說，波動(dòng)性高的市場(chǎng)，例如商品市場(chǎng)，對(duì)投資者的操作靈活性要求也高，一旦市場(chǎng)狀況改變，需要投資者及時(shí)調(diào)整相應(yīng)的投資期限。反之，對(duì)于波動(dòng)性低的市場(chǎng)，例如發(fā)達(dá)國家的國債市場(chǎng)，投資者則可根據(jù)實(shí)際需要，適當(dāng)延長投資期限。”
王昕杰表示，由于從今年2月到現(xiàn)在，全球的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格都沒有出現(xiàn)明顯的下跌，因此短期來看，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能存在下跌的壓力，投資者在配置外幣資產(chǎn)時(shí)還應(yīng)優(yōu)先考慮安全性。從安全方向來配置資產(chǎn)的話，可以優(yōu)先考慮投資一些派息類的資產(chǎn)，比如投資級(jí)別的債券。
孔淑妍強(qiáng)調(diào)稱，不少銀行都有多幣種的海外基金產(chǎn)品，如可用美元、加元、澳元等間接參與到國際市場(chǎng)。這些多幣種的基金可為投資者的外幣資產(chǎn)增值增加一些動(dòng)力。但因?yàn)楹Ｍ饣鹩?jì)價(jià)貨幣和投資貨幣往往會(huì)有不同，故在選擇幣種上還應(yīng)考慮本身計(jì)價(jià)貨幣的升貶值因素，比如油價(jià)會(huì)對(duì)加元造成影響、基礎(chǔ)金屬價(jià)格會(huì)對(duì)澳元造成影響等?！叭绻氡M量避免匯率波動(dòng)，建議選擇帶有貨幣對(duì)沖的基金?！笨资珏f。
