據(jù)彭博新聞社報道，自兩年前北京的“APEC藍”之后，中國長三角地區(qū)也加大環(huán)保控制舉措，為本周末將在杭州召開的二十國集團領(lǐng)導人峰會創(chuàng)造出一段“G-20藍”。中國環(huán)保股因此走出一波較好行情。機構(gòu)人士認為，中國環(huán)境政策力度不斷加強，峰會之后，將繼續(xù)為這些股票撐起一片晴天。
彭博根據(jù)全球行業(yè)分類標準篩選的21支在A股上市的中國環(huán)保股過去一個月平均漲幅超過11%，跑贏上證綜指的3.2%。其中，聚光科技、美尚生態(tài)、博世科、乾景園林、高能環(huán)境5支個股漲幅超過20%，另有碧水源等9支個股漲幅在5%以上。中金8月30日的報告認為，市場重新燃起對沉寂多時環(huán)保板塊的熱情，行業(yè)出現(xiàn)了良好投資時點。
在G-20峰會召開前夕，長江流域包括石化煉廠在內(nèi)的大量工廠限產(chǎn)，杭州當?shù)劁搹S實施管控，不少工地進入停工狀態(tài)。這些行動不僅為了確保會議期間可以見到藍天，也在中國經(jīng)濟增速放緩之時，推進傳統(tǒng)工業(yè)的供給側(cè)改革。隨著大氣、水、土壤等污染問題困擾著越來越多的中國城市，對污染的長期治理需求預期將支撐環(huán)保行業(yè)未來高速增長。
環(huán)保行業(yè)的前景從近期披露的業(yè)績中可見一斑。中原環(huán)保上半年凈利潤同比大增16倍，高能環(huán)境實現(xiàn)翻番，永清環(huán)保、國禎環(huán)保、碧水源等公司也都多賺了五成以上。彭博數(shù)據(jù)顯示，分析師對上述21家公司2016年全年凈利潤的預測中值為3.16億元人民幣，較去年增長45%。
“環(huán)保板塊目前處于一個估值修復的過程中，未來幾年預計能看到比較好的增長，”東吳證券分析師袁理在電話中表示。
分析師對該板塊盈利寄予厚望的主要原因之一，是所謂PPP項目的落地預期。國家發(fā)改委8月30日發(fā)布通知，鼓勵和引導民間投資積極參與傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政府和社會資本合作(PPP)，明確了環(huán)保、水利和農(nóng)業(yè)等七大推廣PPP重點項目的領(lǐng)域?！督?jīng)濟參考報》也在上周報道稱，PPP頂層設(shè)計將出，包括稅收優(yōu)惠政策、財政管理辦法在內(nèi)的一攬子政策已在醞釀之中。
項目落地
財政部數(shù)據(jù)顯示，截至6月底全國PPP入庫項目總計9285個，總投資額突破10萬億元。其中，環(huán)保相關(guān)項目共計2017個，占總數(shù)的五分之一；合計項目金額達9521億元，占比約9%。珩生鴻鼎的基金經(jīng)理戴明在采訪中表示，由于進行了地方債的置換，增加了地方政府收入，因此，投向環(huán)保項目的錢預期會增加，這提高了PPP項目的落地概率。
PPP項目之外，發(fā)改委上個月也表示將研究制定“十三五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，推進節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。新華社周一報道稱，環(huán)保稅法首次提請人大審議，擬開征環(huán)境保護稅。
彭博數(shù)據(jù)顯示，21支環(huán)保股的彭博當年預測市盈率中值為39倍，高于深圳創(chuàng)業(yè)板的36倍和上證綜指的14倍。對盈利增長的預測使這個板塊看上去比前兩年便宜了不少。以其中市值最大的碧水源為例，該股本年度預測市盈率為28倍；歷史上，其市盈率曾在2015年5月份和2013年時達到約70倍的水平。
杭州生活信息門戶網(wǎng)站本地寶稱，為了保證G-20峰會期間杭州的環(huán)境能有較大提升，自去年10月1日起，杭州高污染機動車輛即在全市域內(nèi)所有道路全天禁行。8月26日至9月6日在峰會召開前后，主場館半徑100公里以內(nèi)的建筑工地、房屋拆除、裝修作業(yè)等管控工地全部停工。
杭州市6月發(fā)布的環(huán)境質(zhì)量公報顯示，去年全年P(guān)M 2.5年均濃度為57微克/立方米，較2014年下降12.3%，較2013年下降18.6%。天氣預報網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，最近兩周杭州環(huán)境空氣均為優(yōu)良，PM2.5平均濃度為57。
