任澤平認(rèn)為，二線房市銷量土地購置大幅回升，企業(yè)補(bǔ)庫，經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)繼續(xù)向好，預(yù)計此輪經(jīng)濟(jì)回升將持續(xù)到2季度末-3季度初。菜價回落，豬價和大宗價格上漲，通脹溫和，貨幣政策進(jìn)入觀察期。近期經(jīng)濟(jì)回升、政策維穩(wěn)等利好股市結(jié)構(gòu)性行情，債市休整。
喬永遠(yuǎn)認(rèn)為，1．從股市到商品，周期復(fù)興已經(jīng)來臨；2．短期流動性預(yù)期變化擾動風(fēng)險偏好；3．預(yù)期差仍在，市場繼續(xù)前行；4.U型開啟，堅定周期。
國金證券：創(chuàng)業(yè)板可能向上變盤 反彈空間不宜看高
主要觀點：靜候時機(jī)，震蕩上行。1．創(chuàng)業(yè)板很有可能將出現(xiàn)15分鐘級別底背馳從而向上變盤，對應(yīng)時間點在4.26日前后；2．從數(shù)浪結(jié)構(gòu)來看，對于未來潛在的反彈空間不能看的過高。
首先，A股股市目前還有三個“不正?！钡奶卣鳎?、從來沒有什么時候像現(xiàn)在這樣，大家張口閉口就是“國家隊”；2、大家普遍長期悲觀，但卻以不低的倉位拼命在做短線交易；3、即使還有少數(shù)對股市長期趨勢樂觀的投資者，卻也發(fā)現(xiàn)找不到真敢下手的具體股票。
一、上周市場下跌顯示風(fēng)險偏好已微妙變化，跟蹤債務(wù)違約情況、4月27日美聯(lián)儲議息會議動向；二、中期評估，市場仍是存量資金博弈。養(yǎng)老金入市和期貨市場分流有小幅影響，不改大格局；三、震蕩市中單邊上漲的反彈波段大概率已經(jīng)過去，國內(nèi)外偏松政策明顯轉(zhuǎn)向前市場會有反復(fù)，但最肥階段已經(jīng)過去，操作上養(yǎng)精蓄銳。結(jié)構(gòu)重業(yè)績，持有新能源汽車、養(yǎng)殖鏈、白酒、醫(yī)藥等。
我們認(rèn)為可以確認(rèn)，雖然經(jīng)濟(jì)剛回暖，A股卻從上周開始，結(jié)束了躁動期，開始進(jìn)入一段弱勢震蕩為主的冷清時節(jié)。那么現(xiàn)在問題是，它何時結(jié)束？比如說，短期的流動性邏輯，如果未來經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱，邏輯也就破壞了。中長期的邏輯是，市場化改革推進(jìn)超預(yù)期。 我們對此抱有希望，耐心等待。
興業(yè)策略：存量博弈打好游擊 把握景氣和成長行業(yè)
本周的幾點變化及我們的看法：一、期貨市場火爆，以螺紋鋼為代表的黑色商品，周漲幅均超過10%，螺紋鋼價格較去年最低點漲幅達(dá)75%。期貨市場的火爆疊加二線城市地產(chǎn)的銷售旺盛分流資金往股市的流入，中短期股市仍以存量博弈為主；二、《證券法》修訂將于今年12月進(jìn)行二讀，最快將于明年二季度出臺，資本市場改革進(jìn)度加速；三、基金一季報出爐，基金倉位微降，消費(fèi)和有色行業(yè)加倉幅度大。
一、策略觀點與市場展望——佯北勿從，餌兵勿食；二、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)視角——流動性風(fēng)險或?qū)е律唐酚|頂回落；三、全球宏觀視角——從供給側(cè)改革到中國的流動性緊張；四、資金與情緒面——風(fēng)險偏好折返兌現(xiàn)，市場情緒普遍轉(zhuǎn)低。
重陽投資：通脹預(yù)期推升商品 關(guān)注央行信貸政策變化
通脹預(yù)期驅(qū)動大宗商品價格進(jìn)一步反彈。本周國內(nèi)大宗商品價格大幅上漲，商品期貨市場呈現(xiàn)明顯的資金驅(qū)動特征。供給受限的黑色產(chǎn)業(yè)鏈焦炭、螺紋鋼、鐵礦石漲幅超過15%，且?guī)齑嫦鄬^高、前期滯漲的鎳、銅、農(nóng)產(chǎn)品(12.34, 0.16, 1.31%)等也大幅上漲。全社會流動性充裕，通脹預(yù)期就難以證偽。資金的大規(guī)模流入可以打破產(chǎn)業(yè)內(nèi)短期的供求關(guān)系，補(bǔ)庫存需求甚至人性需求都可能因此產(chǎn)生，價格上漲成為了價格進(jìn)一步上漲的必要條件，直到流動性收緊或中期的供給快速上升。
