2015年四季度，大盤繼股災(zāi)之后出現(xiàn)一波較強(qiáng)反彈，上證指數(shù)[-1.03%]上漲15.93%。但是今年伊始則出現(xiàn)一波暴跌，12個(gè)交易日跌幅達(dá)到了15.03%?；鸾?jīng)理們到底有沒(méi)有躲過(guò)這輪股災(zāi)？
隨著首批基金四季報(bào)的披露，基金經(jīng)理2015年底的持倉(cāng)情況浮出水面，四季度偏股型基金股票倉(cāng)位仍處在高位。
今日，共有廣發(fā)、大成等二十多家基金公司率先公布2015年四季報(bào)。在披露數(shù)據(jù)的317只偏股型基金中，平均股票倉(cāng)位達(dá)到61.1%，考慮到納入了打新基金和絕對(duì)收益類基金，這一倉(cāng)位屬于較高水平。具體到單只基金的倉(cāng)位則分化較大。其中倉(cāng)位最高的為博時(shí)卓越品牌，達(dá)97.31%，排名末尾的廣發(fā)聚泰A則以0.21%的倉(cāng)位低位運(yùn)行，兩者倉(cāng)位相差幅度多達(dá)97個(gè)百分點(diǎn)。
四季度末，部分偏股型基金非常激進(jìn)，倉(cāng)位在80%以上的共計(jì)143只，倉(cāng)位在90%以上的基金多達(dá)72只。其中，博時(shí)卓越品牌、國(guó)富深化價(jià)值和工銀瑞信研究精選的倉(cāng)位都在95%以上。
不過(guò)也有部分基金嗅覺(jué)敏銳，比較謹(jǐn)慎。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，共有66只基金在四季度末倉(cāng)位不足一成，或躲過(guò)了今年以來(lái)的市場(chǎng)大跌。
去年四季度，有部分基金經(jīng)理進(jìn)行了積極的調(diào)倉(cāng)動(dòng)作，在有可比數(shù)據(jù)的304只基金中，七成以上加倉(cāng)。加倉(cāng)幅度最大的是東吳新趨勢(shì)價(jià)值線，在四季度該基金將倉(cāng)位從9.67%猛增至77.5%。
在四季報(bào)中可以看出，部分基金經(jīng)理對(duì)行情把握較準(zhǔn)，并對(duì)基金倉(cāng)位進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整。長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理趙楠表示，在去年9月和10月進(jìn)行了積極的倉(cāng)位和持倉(cāng)品種管理，方向從防御轉(zhuǎn)為積極，但是11月中旬以后對(duì)市場(chǎng)看法轉(zhuǎn)為中性，倉(cāng)位也保持中性，防止凈值回撤。
國(guó)投瑞銀策略精選基金經(jīng)理陳小玲表示，他們?cè)谒募径裙善眰}(cāng)位前高后低，積極調(diào)倉(cāng)，一方面抓住市場(chǎng)的反彈，另一方面也為布局來(lái)年組合做準(zhǔn)備。
在行業(yè)配置上，多位基金經(jīng)理對(duì)制造業(yè)、信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)較為看重，金融、地產(chǎn)等受到冷落，倉(cāng)位較低。多位基金經(jīng)理對(duì)未來(lái)市場(chǎng)行情持中性態(tài)度，看好的主要是醫(yī)藥、新能源等行業(yè)。
廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先基金經(jīng)理劉曉龍表示，2016年可能是流動(dòng)性的增速拐點(diǎn)，整體對(duì)市場(chǎng)的影響偏負(fù)面。就股市本身而言，小股票估值高，傳統(tǒng)行業(yè)估值較低，股市在結(jié)構(gòu)上可能會(huì)較2015年更加均衡。行業(yè)上看好基本面向好的養(yǎng)殖、航空、新興產(chǎn)業(yè)、精準(zhǔn)醫(yī)療和云計(jì)算。
