上個(gè)月沒(méi)追上舉牌概念股？不用郁悶了，因?yàn)殡U(xiǎn)資也被套了。
據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，2015年共發(fā)生31次險(xiǎn)資舉牌、合計(jì)買(mǎi)入了67.89億股，共動(dòng)用資金1104.75億元，目前最新市值達(dá)1236.83億元，這意味著去年的舉牌險(xiǎn)資整體依然浮盈11.96%。
但需要說(shuō)明的是，由于萬(wàn)科A[0.00% 資金 研報(bào)]持續(xù)停牌中，使得上述數(shù)據(jù)或不能反映真實(shí)情況。
就具體個(gè)股情況來(lái)看， 截至今日收盤(pán)，上述31次險(xiǎn)資舉牌中已經(jīng)有20次舉牌跌破估算成本線，其中有9次險(xiǎn)資舉牌行動(dòng)的估算浮虧比例超過(guò)10%，還有6次舉牌的估算浮虧比例超過(guò)20%。
值得一提的是，君康人壽去年舉牌的東華科技[2.05% 資金 研報(bào)]跌破成本線的比例已經(jīng)達(dá)到39.92%，國(guó)華[0.00%]人壽舉牌新世界[1.71% 資金 研報(bào)]和華鑫股份的估算浮虧也達(dá)到了30.3%和28.9%。
218.92億元險(xiǎn)資被套
保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期被貼著低調(diào)投資、風(fēng)險(xiǎn)回避、長(zhǎng)期穩(wěn)健的標(biāo)簽，但去年以來(lái)數(shù)十次的險(xiǎn)資舉牌行動(dòng)，才讓A股市場(chǎng)驚訝發(fā)現(xiàn)，一直沉默不語(yǔ)的保險(xiǎn)資金也可以如此兇猛。其中，從前年開(kāi)始橫空出世安邦保險(xiǎn)、前海人壽和生命人壽，更已經(jīng)成為影響市場(chǎng)走勢(shì)的重要力量。
據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，去年以來(lái)兩市一共有發(fā)生了31起險(xiǎn)資舉牌事件，據(jù)估算險(xiǎn)資合計(jì)投入資金1104.75億元，其中遭遇舉牌最多的行業(yè)主要是房地產(chǎn)和商貿(mào)，而被舉牌涉及市值最高的則是房地產(chǎn)和銀行.
表
不過(guò)，新年以來(lái)快速的市場(chǎng)下跌，讓險(xiǎn)資金也開(kāi)始出現(xiàn)浮虧。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今日收盤(pán)，上述31次舉牌中已經(jīng)有20次舉牌的股價(jià)跌破了成本價(jià)，其中有9次險(xiǎn)資舉牌行動(dòng)的估算浮虧比例超過(guò)10%，還有6次舉牌的估算浮虧比例超過(guò)20%。
君康人壽對(duì)東華科技的舉牌目前浮虧比例最高。公告顯示，君康人壽去年買(mǎi)入東華科技2240.16萬(wàn)股，根據(jù)公告披露的價(jià)格區(qū)間可估算出，這筆投資共涉及資金5.63億元，其投資成本為每股25.15元。截至近日收盤(pán)，東華科技每股股價(jià)為15.11元，君康人壽目前浮虧39.92%。
與君康人壽類(lèi)似，國(guó)華人壽在去年分別買(mǎi)入了新世界和華鑫股份5318萬(wàn)股和5240.83萬(wàn)股，投資資金分別達(dá)到10.24 億元和7.4億元，其平均成本分別每股19.25元和14.12元。截至今日收盤(pán)，新世界和華鑫股份每股價(jià)為19.25 元和14.12元，這意味著，國(guó)華人壽這兩筆投資目前浮虧30.30%和28.90%。
就浮虧規(guī)模來(lái)看，前海人壽去年舉牌的南玻A[1.69% 資金 研報(bào)]和中炬高新[2.27% 資金 研報(bào)]都位居虧損規(guī)模前列。據(jù)估算，前海人壽在去年對(duì)南玻A和中炬高新的投資成本分別為12.90元和16.08元，分別買(mǎi)入股數(shù)為2.38億股和1.61億股。但在今年股價(jià)快速走低后，目前海人壽對(duì)南玻A和中炬高新的持股浮虧分別達(dá)到8.22 億元和6.66億元，浮虧比例分別為26.76%和25.87%。
有些險(xiǎn)資的底你抄不起
盡管上述去年進(jìn)行抄底的險(xiǎn)資大面積出現(xiàn)浮虧，但相關(guān)業(yè)內(nèi)人士均表示，由于保險(xiǎn)公司內(nèi)部對(duì)股票有嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制，保監(jiān)會(huì)也對(duì)險(xiǎn)企的償付能力進(jìn)行了嚴(yán)格監(jiān)控，股票浮虧可能會(huì)給部分險(xiǎn)企來(lái)帶償付能力壓力，但一般不會(huì)給險(xiǎn)企帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
投資者更為關(guān)心的問(wèn)題可能是，現(xiàn)在是否可以抄險(xiǎn)資的底？一般而言，保險(xiǎn)公司對(duì)于股票的投資傾向于長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，保險(xiǎn)公司相中的股票也普遍經(jīng)過(guò)了較為嚴(yán)格的研究和測(cè)算，可能是較好的潛在投資標(biāo)的。
但是，由于保險(xiǎn)公司的投資思路也和普通股民有所不同，比如，部分有機(jī)會(huì)將上市公司列為“聯(lián)營(yíng)企業(yè)”的險(xiǎn)企就不存在任何浮虧煩惱，因此也不存在為了減少浮虧“拉股價(jià)”的動(dòng)機(jī)。
以安邦保險(xiǎn)為例，在2014年完成對(duì)民生銀行[-0.82% 資金 研報(bào)]和金融街[-2.53% 資金 研報(bào)]的舉牌后，安邦保險(xiǎn)就將民生銀行列為了聯(lián)營(yíng)企業(yè)，均采取權(quán)益法核算。這意味著，決定安邦保險(xiǎn)對(duì)民生銀行股票投資收益的，不再是二級(jí)市場(chǎng)上的股價(jià)波動(dòng)，而是民生銀行的每年經(jīng)營(yíng)成果：安邦保險(xiǎn)將按照對(duì)民生銀行的持股比例、分享民生銀行的全年凈損益份額。
在安邦人壽2014年共實(shí)現(xiàn)了136.87億元投資收益中，有60%是來(lái)自聯(lián)營(yíng)企業(yè)，這也是安邦人壽2014年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)33倍、達(dá)到84.83億元的主要原因之一。
有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士分析，去年險(xiǎn)資舉牌事件背后有一個(gè)共同的沖動(dòng)，就是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)并表，助力保險(xiǎn)公司做大資產(chǎn)規(guī)模，確認(rèn)當(dāng)期收益，以解決償付能力困擾。
此前一位接近富德生命人壽的人士表示，富德生命舉牌浦發(fā)并非真為控制權(quán)，而是希望達(dá)到20%股權(quán)之后實(shí)現(xiàn)并表，完成投資收益的確認(rèn)。他還表示，年底險(xiǎn)資頻頻舉牌，尤其是對(duì)上市公司股權(quán)占比逼近20%的保險(xiǎn)公司，都有類(lèi)似的沖動(dòng)。
