盡管公募基金“寶寶”類產(chǎn)品依舊受寵，但收益率卻早已今非昔比。
《第一財經(jīng)日報》記者注意到，貨幣市場基金的代表產(chǎn)品余額寶的7日年化收益率已經(jīng)從年初高點(diǎn)的2.733%跌至2.44%，跌幅達(dá)到10.72%。截至6月3日，可統(tǒng)計(jì)的505只貨幣基金7日年化收益率平均值是2.4062%，中位值是2.42%。
盡管年化收益率在近期來直線下降，但余額寶在今年一季度末的規(guī)模達(dá)到7626.07億元，創(chuàng)下歷史新高。
余額寶4個月收益下跌10%
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前市場上有12只貨幣基金的7日年化收益率跌破1.5%，分別為山西證券日日添利C、上投摩根天添寶A、中歐貨幣C、嘉實(shí)理財寶7天A、上投摩根天添寶B、交銀理財60天A、匯添富理財14天A、長城工資寶、上銀慧盈利、嘉實(shí)理財寶7天B、銀河銀富貨幣A以及信誠理財7日盈 A。
其中，山西證券日日添利C的 7 日年化收益截至6月3日的7日年化收益率是0.87%，低于1%。
隨著市場利率的不斷下調(diào)，近半年來貨幣基金的收益率也在大幅下降。貨幣基金代表余額寶則便較為典型。1月18日，當(dāng)日余額寶的7日年化收益率是2.7330%，到了5月12日，余額寶的7日年化收益率下降至2.4240%，跌幅約為11.31%。
Wind統(tǒng)計(jì)進(jìn)一步顯示，目前在可統(tǒng)計(jì)的505只貨幣基金中，7日年化收益率在4%以上的只有9只，超過5%的則只有一只。
盡管收益率不斷下降，但在目前缺乏賺錢效應(yīng)、不斷震蕩的市場環(huán)境下，并不能妨礙投資者對“寶寶”類基金的中意?；?/span>金業(yè)協(xié)會于上周五晚間發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月底，貨幣市場基金規(guī)模占到公募總凈值的比例約為55.67%，去年“股災(zāi)”發(fā)生后風(fēng)險偏好急劇下降，貨幣基金占比提高至50%以上，以截至去年9月末的數(shù)據(jù)計(jì)算，彼時貨基占比是54.83%。
“在目前權(quán)益市場、債券市場波動大、不確定性較強(qiáng)的市場環(huán)境中，兼具安全性與流動性的貨幣型基金是現(xiàn)階段穩(wěn)健投資的一種選擇?！币晃回泿呕鸾?jīng)理便認(rèn)為當(dāng)下貨幣基金仍具備較強(qiáng)的投資價值。
“預(yù)計(jì)央行貨幣政策偏重價格調(diào)控，量上以維穩(wěn)對沖為主。貨幣市場利率有望保持低位，資金面總體平穩(wěn)。”某貨幣市場基金在一季報中指出。
第一財經(jīng)日報也注意到，當(dāng)前市面上一些產(chǎn)品頗受青睞，這類產(chǎn)品大多采用T+0回轉(zhuǎn)交易模式，“買入當(dāng)天即享收益”，因?yàn)槟軐?shí)現(xiàn)和股市的無縫對接，有利于資金流動性和利用率的提升。
“貨幣基金的收益穩(wěn)定，這種T+0回轉(zhuǎn)交易的產(chǎn)品也方便操作，逐漸替代了上交所的隔夜回購，是場內(nèi)閑置資金的一個不錯選擇。”深圳一家基金公司人士向本報指出。
新發(fā)基金數(shù)量回暖
在股債雙殺的大背景下，公募基金發(fā)行遇到“寒冬”，在剛剛結(jié)束的5月份，共發(fā)行了17只開放式基金，累計(jì)募集規(guī)模近350億份。
大概一年前，A股“盛極而衰”，從牛市直接進(jìn)入熊市。在一年前的這個時候，首發(fā)規(guī)模破百億的新基金屢見不鮮，以去年5月同期數(shù)據(jù)對比，當(dāng)月共發(fā)行了146只開放式基金，募集規(guī)模達(dá)到3348億份。也就是說，一年后，公募基金發(fā)行規(guī)模約是一年前的十分之一。
基金發(fā)行遭遇“寒冬”，與目前A股市場總體環(huán)境不無關(guān)聯(lián)，“基金難賣”已然成了當(dāng)下公募銷售公認(rèn)的一大難題。
截至2016年5月31日，上證綜指收于2916.62點(diǎn)，5月跌幅為0.74%，同期創(chuàng)業(yè)板指和中小板指分別上漲0.98%和0.55%。在此背景下，公募各類型基金均獲得小幅上漲的月收益。
盡管市場還處于震蕩之中，但來自公募基金的發(fā)行數(shù)據(jù)從一個側(cè)面印證了基金公司對市場態(tài)度樂觀的轉(zhuǎn)向：5月份公募新發(fā)基金是226只，新發(fā)數(shù)量超過了前一個月的兩倍。
新發(fā)基金規(guī)模前十分別是工銀泰享三年理財債券、浦銀安盛幸福聚利定開債A、華商保本1號混合、大成景榮保本混合A、富國泰利定開債券發(fā)起式、招商安博保本混合A、國投瑞銀瑞盛混合、華夏高端制造混合、博時安潤18個月定開債券A和金鷹元和保本混合A。其中，工銀泰享三年理財債券(002750)以逾300億的募資規(guī)模高居榜首。
這個統(tǒng)計(jì)說明，在新發(fā)的基金中投資者最親睞的基金是定期開放債基，即中長期純債型基金，顯示投資者的風(fēng)險偏好仍較低。
記者便了解到，某固收類基金的策略是總體維持相對中性的久期，通過相對長久期的組合實(shí)現(xiàn)進(jìn)攻性，同時對信用風(fēng)險加強(qiáng)關(guān)注，進(jìn)一步降低組合信用風(fēng)險敞口，嚴(yán)格控制個券的等級。
“貨幣政策是更加中性，還是回歸逆周期，決定了后續(xù)債券市場的方向和深度?！?/span>招商證券在最近一份研報中指出，在目前政策基調(diào)依 然中性的背景下，雖然市場情緒有所轉(zhuǎn)暖，但是長端利率可能在市場博弈中繼續(xù)維持窄幅區(qū)間波動。
“結(jié)合債券市場表現(xiàn)與流動性要求來應(yīng)對收益率變化，重點(diǎn)把握資金面波動時點(diǎn)，投向短融、存單和回購等，確保組合流動性?！北本┮患夜蓟鹭泿呕鸾?jīng)理指出。
