上交所將堅持穩(wěn)中求進工作基調(diào)，貫徹新發(fā)展理念，以支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以設立科創(chuàng)板并試點注冊制為重點，積極推進資本市場制度創(chuàng)新，激發(fā)市場活力，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，朝著建設世界領(lǐng)先證券交易所的目標不斷邁進。
一元復始，萬象更新。2019年，新經(jīng)濟的號角早已吹響，創(chuàng)新驅(qū)動的齒輪加速運轉(zhuǎn)，科創(chuàng)板落地的“倒計時”開啟，承擔了設立科創(chuàng)板并試點注冊制任務的上交所，將如何推動工作開展，如何打造一個“規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性”的資本市場？新年伊始，記者采訪了上交所相關(guān)人士。
市場根基進一步夯實
上交所相關(guān)負責人表示，2018年，資本市場面臨的挑戰(zhàn)和困難明顯增多。面對新形勢、新變化，上交所牢牢把握服務實體經(jīng)濟這個根本方向，堅持以改革開放創(chuàng)新為主線，保持了監(jiān)管定力，夯實了市場基礎，穩(wěn)中有進。
數(shù)據(jù)顯示，至2018年底，滬市上市公司達到1450家，總市值26.95萬億元，股票籌資額5440億元。債券托管（含資產(chǎn)支持證券）12089只，托管市值8.36萬億元。掛牌基金份額1340億份，市值4490億元。股票期權(quán)掛牌合約166只，全年成交量近3億張。
2018年，上交所不斷深耕市場深度、開拓廣度，不斷完善制度建設，持續(xù)推進雙向開放，“有保有壓”地打造良性市場生態(tài)，同時強化風險防控能力。滬市的發(fā)展根基進一步夯實，服務實體經(jīng)濟的能力得到增強，市場生態(tài)在一線監(jiān)管的維護下持續(xù)改善，市場開放度增加，風險防控能力也得以提升。
科創(chuàng)板，深化改革的“突破口”
“我們感知，蓄積的能量正在煥發(fā)出新的改革動能，各方對上交所有著諸多期許?！鄙辖凰嚓P(guān)負責人說。
他表示，黨的十八大以來，中央對資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定高度重視。2018年末，中央經(jīng)濟工作會議前所未有地著墨資本市場，寓意深長。
為此，上交所將堅持穩(wěn)中求進工作基調(diào)，貫徹新發(fā)展理念，以支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以設立科創(chuàng)板并試點注冊制為重點，積極推進資本市場制度創(chuàng)新，激發(fā)市場活力，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，朝著建設世界領(lǐng)先證券交易所的目標不斷邁進。
2019年，上交所將全力推動科創(chuàng)板改革盡快落地。
這是上交所2019年的一號工程。在中國證監(jiān)會指導下，上交所確定了“高標準、快推進、穩(wěn)起步、強功能、控風險、漸完善”的工作思路。加快制定業(yè)務規(guī)則和配套制度，完成技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)，做好上市資源培育服務，努力建設一個充滿生機和活力的科創(chuàng)板市場，使之成為科創(chuàng)企業(yè)上市首選地。堅持市場導向，以信息披露為中心，按照“市場主導、責任到位、披露為本、預期明確、監(jiān)管有力”的理念，推進相關(guān)規(guī)則建設，推動注冊制形成可復制可推廣的典型樣本。
“設立科創(chuàng)板并試點注冊制放眼的是國際競爭力，因而它不僅僅是一場增量改革，它是一場系統(tǒng)工程、是資本市場深化改革的突破口?！彼f。
六大方面重點部署
上交所指出，2019年，將以更大決心、更大勇氣、更大力度推動市場化、法治化、國際化建設，重點包括以下幾個方面。
一是大力推動市場法制建設，提高市場主體規(guī)范化運作水平，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展保駕護航。包括扎實推進以信息披露為中心的上市公司監(jiān)管。提高對重點熱點事項監(jiān)管的針對性和有效性，繼續(xù)從嚴整治市場亂象。緊盯上市公司的控股股東、實際控制人和董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”，防范上市公司淪為其不當資本運作的平臺。優(yōu)化激勵約束機制，鼓勵上市公司專注主業(yè)。開展上市公司和IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查，通過主動式、預防式監(jiān)管，強化事前、事中介入，重點開展年報問詢、“三高”并購重組和控股股東關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)場檢查，不斷提升“穿透式”核查的效率和效果。
二是充分還原市場內(nèi)生價值發(fā)現(xiàn)功能，完善交易制度，提升市場透明度。其中包括，遵循問題導向和市場化原則，妥善把握監(jiān)管力度和節(jié)奏，深化以異常交易實時監(jiān)控為重點的市場監(jiān)察。充分尊重投資者自主交易，把握好監(jiān)管引導尺度，增強交易監(jiān)管適應性。加大新型案件線索核查力度，進一步提升線索篩查發(fā)現(xiàn)精準度。
三是提高開放化水平，“引進來”和“走出去”并重。主要體現(xiàn)為深入推進交易所國際化發(fā)展，繼續(xù)探索與境外重要市場的合作。以上海交易所國際交流合作中心為平臺更好地服務“一帶一路”建設。加大A股國際推介力度。積極推動MCSI和富時羅素全球股票指數(shù)提高納入A股比例。深入?yún)⑴cWFE各項事務與全球交易所行業(yè)治理。
四是激發(fā)市場活力，繼續(xù)推進多層次資本市場的建設，拓展市場深度和廣度。
上交所將繼續(xù)深化“新藍籌”行動，打造充滿生機活力“新主板”。為“新藍籌”企業(yè)設計更有針對性的服務方案，對不同的行業(yè)、企業(yè)采取差異化服務模式。強化南方中心、長三角資本市場服務基地等空間布局，加大對北上廣深杭等科創(chuàng)企業(yè)資源豐富、科創(chuàng)活動活躍區(qū)域的服務力度。
進一步發(fā)揮債券市場直接融資功能。加強債券市場制度建設，適時發(fā)布住房租賃、項目收益等業(yè)務規(guī)則。深化債券產(chǎn)品創(chuàng)新，推動公募REITS試點，加快發(fā)展住房租賃REITS。深化債券分類管理。積極引入債券國際投資者。
上交所將繼續(xù)完善基金市場產(chǎn)品鏈。推動國開債ETF、信用債ETF等正式掛牌上市，研發(fā)對接科創(chuàng)板的創(chuàng)新公募基金、原油期貨ETF等新產(chǎn)品。同時，將增加股票期權(quán)品種，新增寬基指數(shù)ETF期權(quán)，繼續(xù)推動新增行業(yè)ETF、跨境ETF期權(quán)合約標的。
五是提高市場抗風險能力，增加市場韌性。上交所將堅定不移打好防范風險攻堅戰(zhàn)。2019年，上交所將建立健全市場重大風險防控制度體系，建設與科創(chuàng)板相適應的分析監(jiān)測指標體系，完善投資者交易行為評價體系，構(gòu)建行業(yè)、財務及估值定價分析框架，啟動數(shù)據(jù)管控平臺建設，提升數(shù)據(jù)治理水平。
六是提升市場對中長期資金的吸引力，引導更多中長期資金進入。上交所表示，將努力通過系統(tǒng)性改革，逐步降低投機氛圍，鼓勵價值投資，打造中長期資金的“孵化場”。其中包括發(fā)揮保險、社保、各類證券投資基金和資管產(chǎn)品等機構(gòu)投資者的作用，引導更多增量中長期資金進入市場，成為市場穩(wěn)定的“壓艙石”。
