一直以來，“新股不敗”行情下,承銷商在新股包銷方面的收入非?？捎^,有的甚至接近了承銷保薦的費(fèi)用。然而，今年下半年以來，新股整體炒作漸弱，尤其是從9月份開始，新股的連板數(shù)量越來越少，券商的包銷收益也隨之大幅下降。
據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年前8個月上市的104只新股，平均連板數(shù)量為13個，46家主承銷商若采用開板即賣的策略已累計(jì)盈利6.56億元，對單只股票的平均包銷收益約630萬元。而9月份以來，已經(jīng)有7只新股開板，平均連板數(shù)量降至8.7個，券商對單只股票的平均包銷收益也降為456萬元，降幅達(dá)27.6%。
新股開板模式大轉(zhuǎn)變
在牛市里，新股開板往往被認(rèn)為是買入良機(jī)，其后大概率會出現(xiàn)普漲行情。然而，今年以來，新股整體炒作漸弱，尤其是從9月份開始，新股“畫風(fēng)突變”。9月26日，新股亞泰國際、正平股份雙雙打開漲停板并急速下跌，直至最終跌停。9月27日，宏盛股份雖然在早盤集合競價階段一度觸及漲停，但隨后被快速打到跌停板，直至9時25分持續(xù)封死跌停。
除了新股開板后走勢極端外，另一趨勢是，截至目前，8月份上市新股已經(jīng)全部打開漲停，而9月份上市新股中，已有7只股票打開漲停板。其中，連續(xù)一字板數(shù)量(含上市首日表現(xiàn))最多的是正平股份和朗科智能，共收獲13個漲停。而在今年前8個月，登陸A股市場已開板新股中，平均斬獲一字板漲停數(shù)為正好13個，也就是說，本月新股連板數(shù)量呈明顯下降趨勢。
具體來看，9月份上市新股中，除前述正平股份和朗科智能外，通用股份、安圖生物、江陰銀行、亞泰國際、三角輪胎、新天然氣也紛紛開板。其中，通用股份、三角輪胎、新天然氣連續(xù)一字板數(shù)量僅分別為8個、5個、7個。7只股票的平均漲停板個數(shù)僅為8.7個，與前8個月相比下降了33%。
新股連板數(shù)量的減少，也直接反應(yīng)在投資者每中一簽的獲利上。據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年9月份上市后開板的7只股票，每中一簽的平均獲利約為2.1萬元，今年前8個月每中一簽平均獲利金額的平均值超過3.2萬元。
此外，由于新股連板數(shù)量的減少，券商的包銷收益也隨之減少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前8個月完成上市的104只新股,46家主承銷商若采用開板即賣的策略,按開板日收盤價計(jì)算，將累計(jì)盈利6.56億元。以此計(jì)算，今年前8個月券商對單只股票的平均包銷收益約630萬元，而9月份以來，已經(jīng)開板的7只股票，券商平均包銷收益僅為456萬元。
中信建投包銷收益最高
9月份以來，已經(jīng)開板的7只股票，隴神戎發(fā)雖然有12個漲停板，但被棄購數(shù)量僅為3.59萬股，主承銷商華龍證券如果采用開板即賣的策略僅能獲利163萬元，在7只股票中最低。而三角輪胎連板數(shù)量最少，僅為5個。但是，由于棄購數(shù)量大，主承銷商安信證券包銷超過51萬股。如果采用開板即賣的策略，安信證券可獲利1217萬元，是7只股票中獲利最豐厚的1只。不過，與今年前8個月相比，券商在單只股票的包銷上，獲利已經(jīng)大幅降低。
今年前8個月，在新股包銷這一塊最賺錢的當(dāng)屬中信建投。今年中信建投共完成了7家公司的IPO,新股包銷可盈利1.23億元。
讓中信建投盈利最多的新股是中國電影,新股包銷獲利4565萬元,和承銷保薦費(fèi)的比值達(dá)到0.73。中國電影首次公開發(fā)行4.67億股,募資41.66億元。最終,網(wǎng)上投資者棄購中國電影120萬股,棄購金額1071.32萬元，網(wǎng)下投資者棄購32.53萬股,棄購金額290.21萬元,中信建投包銷比例為0.33%。
中信建投在中國核建上的新股包銷收益同樣不菲,接近3000萬元,與承銷保薦費(fèi)的比值達(dá)到0.79,是今年所有新股中最高的。
此外，若采用開板即賣的策略，今年在新股包銷方面表現(xiàn)優(yōu)異的券商還有廣發(fā)證券(5576萬元)、安信證券(4317萬元)、中信證券(4008萬元)等。
