隨著銀行半年報(bào)悉數(shù)公布完畢，上半年銀行理財(cái)資金投向大致露出端倪。上周，中債登旗下的銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布了《中國銀行業(yè)理財(cái)市場報(bào)告（2016上半年）》，更清晰全面展現(xiàn)了上半年銀行理財(cái)投資情況。報(bào)告顯示，今年上半年，銀行業(yè)理財(cái)市場累計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品97636只，累計(jì)募集資金83.98萬億元。全部理財(cái)產(chǎn)品投資各類資產(chǎn)余額為26.39萬億元，其中流入債市占比40.42%，達(dá)10.7萬億元。
月均14萬億資金流入
報(bào)告顯示，截至2016年6月底，全國共有454家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品68961只。理財(cái)資金賬面余額26.28萬億元，較2016年年初增加2.78萬億元，增幅為11.83%。
今年上半年，銀行業(yè)理財(cái)市場累計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品97636只，累計(jì)募集資金83.98萬億元，平均每月募集資金14萬億元。其中，開放式產(chǎn)品累計(jì)募集資金59.85萬億元；封閉式產(chǎn)品累計(jì)募集資金24.13萬億元。環(huán)比看,除3月份理財(cái)余額小幅下降外,其余月份理財(cái)余額均正向增長。上半年理財(cái)資金日均余額達(dá)到25.14億元。
值得注意的是，自2015年3月份開始,全國性股份制銀行理財(cái)資金余額超過國有大型銀行以來,全國性股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品余額一直處于領(lǐng)先地位。截至2016年6月底,全國性股份制銀行存續(xù)余額10.89萬億元,較2016年初增長9.89%,市場占比41.46%,較2016年初下降71個(gè)百分點(diǎn)。
其次為國有大型銀行,存續(xù)余額9萬億元,較2016年年初增長3.81%,市場占比34.25%,較2016年年初下降2.64個(gè)百分點(diǎn)。城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模增長較快，上半年存續(xù)余額3.74萬億元,較2016年初增長21.82%;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存續(xù)余額1.44萬億元,較2016年年初增長58.24%。
投向房地產(chǎn)資金占比13%
銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行谋硎荆习肽赉y行理財(cái)資金投資的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定，全面支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。報(bào)告顯示,2016年上半年,累計(jì)有18.99萬億元的理財(cái)資金通過配置債券、非標(biāo)資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)等方式投向了實(shí)體經(jīng)濟(jì),截至2016年6月底,投向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的理財(cái)資金余額16.03萬億元,占理財(cái)資金投資各類資產(chǎn)余額的60.74%。
投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的理財(cái)資金涉及國民經(jīng)濟(jì)90多個(gè)二級(jí)行業(yè)分類,其中規(guī)模最大的五類行業(yè)為:土木工程建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、公共設(shè)施管理業(yè)、電力熱力生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)和道路運(yùn)輸業(yè)等,前五類行業(yè)占比為51.54%。
記者看到，理財(cái)資金中，13.06%流向了房地產(chǎn)，規(guī)模占比從去年的第三升至第二，即共計(jì)有2.09萬億元。2015年末，銀行理財(cái)投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)15.88萬億元，其中投向房地產(chǎn)的占比為9.68%，即余額為1.54萬億元。這也就意味著，今年上半年銀行理財(cái)資金流入房地產(chǎn)行業(yè)新增了5500億元。
此外,理財(cái)資金投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)中，重點(diǎn)監(jiān)控行業(yè)和領(lǐng)域的資金余額約2035億元。涉及地方政府融資平臺(tái)的非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)了一定的下降,較2015年底下降2.34%。
超4成投于債券資產(chǎn)
截至2016年6月底，理財(cái)資金投資資產(chǎn)以債券、銀行存款、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)三大類資產(chǎn)為主，共占理財(cái)產(chǎn)品投資余額的74.70%.截至2016年6月底，全部理財(cái)產(chǎn)品投資各類資產(chǎn)余額26.39萬億元。其中，債券資產(chǎn)配置比例為40.42%，非標(biāo)的占比則進(jìn)一步降至16.54%。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析表示，債券作為一種標(biāo)準(zhǔn)化的固定收益資產(chǎn),是理財(cái)產(chǎn)品重點(diǎn)配置的資產(chǎn)之一,且在嚴(yán)苛的投資范圍限制下，可替代資產(chǎn)的稀缺，因此債券在理財(cái)資金投資的12大類資產(chǎn)中占比最高。
債券投資中，利率債(包括國債、地方政府債、央票、政府支持機(jī)構(gòu)債券和政策性金融債)占理財(cái)投資資產(chǎn)余額的6.92%,信用債占理財(cái)投資資產(chǎn)余額28.96%。信用債中，尤以高信用評(píng)級(jí)的債券資產(chǎn)為主體,整體信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。截至2016年6月底,理財(cái)資金直接投資的信用債中,55.70%為AAA債券,25.00%為AA+債券。
而非標(biāo)資產(chǎn)中，理財(cái)資金主要集中在受益權(quán)投資。截至2016年6月底,投資于非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)的資金占理財(cái)投資余額的16.54%。其中,收/受益權(quán)所占比重最大,占全部非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)的33.18%
封閉式產(chǎn)品收益率3.98%
2016年上半年，封閉式產(chǎn)品兌付客戶收益率平均為3.98%。銀行理財(cái)市場共有10.8萬只產(chǎn)品發(fā)生兌付（其中有8.73萬只產(chǎn)品終止到期），累計(jì)兌付客戶收益4723.8億元，相關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)收益950.3億元。
隨著市場利率節(jié)節(jié)下滑，封閉式理財(cái)產(chǎn)品兌付收益率呈現(xiàn)出下降的趨勢,兌付年化收益率從年初的平均4.2%左右下降至6月末的平均3.7%左右。
不同投資者類型的理財(cái)產(chǎn)品兌付客戶收益率也有所區(qū)別。封閉式理財(cái)產(chǎn)品中,私人銀行類產(chǎn)品因?yàn)槌袚?dān)較高的風(fēng)險(xiǎn),加權(quán)平均兌付客戶收益率最高,為4.68%。其次為一般個(gè)人類產(chǎn)品,加權(quán)平均兌付客戶收益率為4.38%，而機(jī)構(gòu)專屬類產(chǎn)品加權(quán)平均兌付客戶收益率最低,為3.48%。
開放式非凈值型理財(cái)產(chǎn)品中,私人銀行類產(chǎn)品加權(quán)平均兌付客戶收益率最高,為383%;機(jī)構(gòu)專屬類產(chǎn)品加權(quán)平均兌付客戶收益率最低,為2.94%
今年上半年銀行新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)總體較低。風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為“二級(jí)（中低）”及以下的理財(cái)產(chǎn)品募集資金總量為69.42萬億元，占全市場募集資金總量的82.67%；而風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為“四級(jí)（中高）”和“五級(jí)（高）”的理財(cái)產(chǎn)品募集資金量為0.26萬億元，僅占0.31%。
上半年終止到期的理財(cái)產(chǎn)品中有68只產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損,虧損的產(chǎn)品中62只為外資銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,5只為外資銀行發(fā)行的代客境外理財(cái)產(chǎn)品,中資銀行只有1只面向機(jī)構(gòu)銷售的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生虧損。不過，虧損產(chǎn)品只占全部終止期產(chǎn)品的0.08%,虧損產(chǎn)品本金平均償還率為91.06%。
