A股面臨第三波巨震,使得與股票掛鉤的杠桿基金面臨第二輪“下折”浪潮,僅1月份以來,就有至少4只分級B下折,昨日也有84只分級B跌停。因此,有機(jī)構(gòu)提醒,在下跌行情中,分級B的風(fēng)險會快速放大,如同熔斷機(jī)制的磁性效應(yīng)。抄底要格外小心,一旦買入可能會面臨“眼睜睜看著被下折卻一點(diǎn)辦法都沒有”的窘境。
案例
在去年8月份的第二輪下跌中,很多投資者領(lǐng)略過分級B下折的滋味。廣州年過八旬的陳阿伯就是其中的一位,由于資產(chǎn)突然大縮水,“有被欺騙的感覺。”
80多歲的陳老伯對廣州日報記者介紹,他是退休人員,曾以小額投資玩股票。去年6月初,由于某證券公司工作人員的推介,他買了4.35萬股證保B,按照1.35元的價格計算,買入金額為5.82萬元。
“到10月初,我打電話去詢問情況,答復(fù)是只有3822股,剩下4000多元了。我感到不可理解,股價下降很正常,股數(shù)減少而只剩下不足十分之一,可能嗎?”陳老伯感覺被欺騙了。
有分析人士表示,由于陳老伯買的分級B,是一種杠桿產(chǎn)品,在市場下跌中,存在下折風(fēng)險,將會給投資者帶來較大的損失。
記者發(fā)現(xiàn),去年6月15日以來的股市連續(xù)深度下跌,不少杠桿產(chǎn)品分級B被下折,陳老伯的這只分級B也不幸遇上。去年8月底,證保B出現(xiàn)下折縮股。這也使得陳老伯4.38萬股份額變成了3822份。到去年10月20日,陳老伯將這些分級B清倉,收回資金5700多元。由于市場下跌以及下折,陳老伯近6萬元的本金最終縮水了90.21%。
有業(yè)內(nèi)人士稱,A股已經(jīng)出現(xiàn)第三輪深度調(diào)整,分級B風(fēng)險巨大,周一84只分級B跌停。如果市場繼續(xù)下跌,多數(shù)分級B連續(xù)跌停,有可能再次出現(xiàn)大面積下折風(fēng)險。因此,建議投資者密切關(guān)注自己手中的分級B產(chǎn)品凈值變化情況。
4只分級B上周觸發(fā)下折
上周股市整體大幅跳水,這周一市場情緒更為極端,分級母基金凈值出現(xiàn)分化,也引發(fā)不少持有者大肆拋售。截至11日收盤,上證指數(shù)跌5.33%。杠桿分級B也未能幸免,截至收盤,共有84只分級B跌停。
今年以來,A股連續(xù)下跌,杠桿品種分級基金B(yǎng)份額遭到沉重打擊,價格普遍暴跌20%以上,已有4只分級B在上周觸發(fā)下折。其中創(chuàng)業(yè)股B在上周一暴跌中觸發(fā)下折,券商B級和電子B則在周四大跌中觸發(fā)下折。而可轉(zhuǎn)債B則在上周五觸發(fā)了下折。
記者從同花順(68.900, 3.88, 5.97%)ifind提取的數(shù)據(jù)顯示,截至昨日收盤,工銀中證高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級B(150326)、信誠滬深300(3232.956, 40.51, 1.27%)指數(shù)分級B(150052)、易方達(dá)證券公司指數(shù)分級B(502012)、中融煤炭B(150290)、長盛中證金融地產(chǎn)B份額(150282)、食品B份額(150199)等凈值均低于0.5元。如果市場繼續(xù)下跌,存在較大的下折風(fēng)險。
抄底博反彈千萬要謹(jǐn)慎
根據(jù)記者了解,雖然近期市場波動較大,指數(shù)一再熔斷,即使熔斷暫停,昨日又達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)熔斷閥值,但依然有不少投資者準(zhǔn)備“抄底”分級B博短線反彈。因此,不少券商緊急提醒客戶,要謹(jǐn)慎參與抄底分級B。
“分級B在市場好的時候,賺錢最快,受到市場的追捧。但在市場下跌中,由于存在下折風(fēng)險,就像熔斷機(jī)制一樣,在接近這個閥值的時候,賣單會不計成本的涌出來,一般都是連續(xù)幾個跌停。因此,在下折時不能買,但在凈值逼近0.25元的時候,也不能買。一旦買了,如果市場行情繼續(xù)像現(xiàn)在這樣,會造成賣單巨大,你可能就脫不了手。有可能眼睜睜看著下折。極端情況下,也可能血本無歸。”一位不愿透露身份的券商投資顧問對廣州日報記者表示。
渤海證券分析師崔健也指出,市場未來走勢的不明朗,投資者情緒不穩(wěn)定,給分級B 的投資帶來了較大的不確定性,一些低凈值高杠桿分級B份額下折預(yù)期的重新升溫。建議投資者近期操作以減倉為主,對于凈值較高的相對安全品種,可結(jié)合市場走勢,待出現(xiàn)反彈機(jī)會趁勢賣出,以減少損失;而對于較下折閾值較近的高風(fēng)險品種,也要作出賣出準(zhǔn)備。