野蠻人的暴力掃貨行為點(diǎn)燃了二級市場的跟風(fēng)熱情，資金瘋搶舉牌概念股、低估值績優(yōu)標(biāo)的，隨著行情的發(fā)酵，沉悶的藍(lán)籌股漸漸蘇醒。
“萬科式收購”已經(jīng)成為險資瘋狂舉牌的代名詞。二級市場上，興起了“萬科式收購2.0”一說，資金瘋搶舉牌概念股、低估值績優(yōu)標(biāo)的。
12月21日，A股低開高走，二八格局明顯，藍(lán)籌行情的崛起，與萬科效應(yīng)密切相關(guān)。
其中，地產(chǎn)股金融街[-0.15% 資金 研報]、金地集團(tuán)[8.65% 資金 研報]，食品飲料伊利股份[3.21% 資金 研報]、口子窖，家電股格力電器[0.87% 資金 研報]、TCL集團(tuán)[1.31% 資金 研報]，券商股中信證券[1.32% 資金 研報]等大市值股票領(lǐng)漲兩市。
野蠻人的暴力掃貨行為點(diǎn)燃了二級市場的跟風(fēng)熱情，資金瘋搶舉牌概念股、低估值績優(yōu)標(biāo)的，隨著行情的發(fā)酵，沉悶的藍(lán)籌股漸漸蘇醒。
所以究竟發(fā)生了神馬事情，容基金君為你一一分析。
今天有兩個段子是這么形容險資舉牌概念股漲停潮的“保險公司給投保人講，不要買股票，還是買保險安全又劃算。然后，保險公司拿到錢說：不買股票，我們怎么賺錢？”
他，憑一己之力，把市值數(shù)千億上市公司董事長從雪山上、從哈佛中、從女星懷抱里，拉回了公司辦公室，開始為公司前途奔波。他，憑一己之力，讓資本市場價值投資之火重新燃燒，讓那些不重視自家公司市值的藍(lán)籌大股東惴惴不安。是的，你可以不喜歡他，但他就是新時代最勵志的油條哥！
廣發(fā)證券[0.32% 資金 研報]的分析師老師認(rèn)為，目前的保險資金入市是一種“杠桿錯配”，背后隱藏著較大的風(fēng)險。
他們拜訪了不少保險公司。很多保險機(jī)構(gòu)反映最近保費(fèi)收入增速較快，一個重要來源是發(fā)行的萬能險、投連險等高收益保險產(chǎn)品，這些產(chǎn)品給客戶的承諾預(yù)期收益一般都在6%以上。
但是現(xiàn)在各類資產(chǎn)的收益率普遍都在下降，要獲得6%以上的收益難度非常大，如何實現(xiàn)這一目標(biāo)？保險機(jī)構(gòu)回答說兩種方法！
一、雖然我也知道現(xiàn)在要實現(xiàn)6%以上的收益不容易，但目前保險市場競爭比較激烈，即使我不發(fā)這樣的產(chǎn)品，一定也會有其他機(jī)構(gòu)發(fā)，我們不能眼睜睜看著市場被蠶食，因此最終硬扛著也得發(fā)這種高收益產(chǎn)品。
二、目前各家保險機(jī)構(gòu)的保費(fèi)收入都增長很快，這些錢肯定會有一部分流向股市——要么是在公開市場直接買賣股票賺取差價收益（對單只股票的控股比例在20%以下），要么就是通過舉牌的形式實現(xiàn)長期股權(quán)投資以賺取分紅收益（對單只股票的控股比例在20%以上）。不管以上哪一種形式，都有望推動股市上漲， 這樣大家要實現(xiàn)6%以上的收益也就不在話下了。
所以險資舉牌概念股漲停潮就是這么來的。尤其是“寶能系”舉牌萬科的事件在A股市場持續(xù)發(fā)酵，使得越來越多的人相信保險資金還會大量進(jìn)場。
那為什么說保險機(jī)構(gòu)這么做背后隱藏著較大的風(fēng)險？
重點(diǎn)來了。廣發(fā)證券的分析師老師進(jìn)一步闡述：
萬能險作為一種既能享受人生保險、又能保障本金和一定的利息、最后還可能獲得額外投資收益的產(chǎn)品，對老百姓來說是一種絕佳的“避險資產(chǎn)”。遠(yuǎn)好于儲蓄和理財產(chǎn)品的“最優(yōu)避險資產(chǎn)”。
但是?。?！現(xiàn)在“避險資金”成了機(jī)構(gòu)配置“風(fēng)險資產(chǎn)”的主要杠桿資金來源，這屬于一種“被動加杠桿”。推升今年上半年“瘋牛”的資金有兩大來源：一個是“兩融”，另一個是場外配資。目前保險機(jī)構(gòu)爭相發(fā)行萬能險等高收益保險產(chǎn)品，并最終投向股市，相當(dāng)于是保險成為了新的加杠桿主體；而且購買保險的資金本身屬于一種“避險資金”，用“避險資金”去配置股票這種“風(fēng)險資產(chǎn)”，這明顯存在錯配。
可能有人會說“錯配”就“錯配”，大不了再吹一個“泡沫”然后爆掉，這樣至少短期市場存在“泡沫2.0”的博弈機(jī)會。今年上半年的“泡沫1.0”，是在全市場資金的風(fēng)險偏好整體提升的環(huán)境中出現(xiàn)的，因此杠桿資金入市后，其對手盤也是風(fēng)險偏好型資金，大家一起推高了股價；但這一次場外資金的避險情緒已經(jīng)很高，并造成了場內(nèi)資金的“被動加杠桿”，待這些杠桿資金入市后，其對手盤的風(fēng)險偏好可能已經(jīng)明顯下降，這時候要再推升一個“泡沫2.0”的難度會很大。 我們認(rèn)為未來更可能出現(xiàn)的情況是——股市收益率也會逐漸跟隨其他資產(chǎn)一同下降，大家要做好過較長一段時間“苦日子”的準(zhǔn)備，能持續(xù)賺錢的股市投資熱點(diǎn)將越來越難把握。
風(fēng)險提示完了，現(xiàn)在說說投資機(jī)會（基金君很有節(jié)操對吧，沒有一開始就讓你買買買）
雖說這背后隱藏風(fēng)險，但是分析師又說了險資舉牌是一個可以繼續(xù)發(fā)酵擴(kuò)散的主題。在資產(chǎn)配置荒的背景下，一些中小保險公司為了增加營業(yè)收入，大力發(fā)展萬能險等業(yè)務(wù)，對結(jié)算利率有較高的要求，在低利率環(huán)境下，權(quán)益類產(chǎn)品的配置價值開始凸顯。因此近期一些中小保險二級市場頻頻舉牌，而投資者也預(yù)期明年資產(chǎn)配置荒繼續(xù)，險資舉牌也就可以成為一個可以繼續(xù)發(fā)酵擴(kuò)散的主題。
先說說基金的機(jī)會，兩個指數(shù)三只基金，上證50[-0.20%]指數(shù)、滬深300指數(shù)以及跟蹤這兩個指數(shù)的3個基金，上證50ETF（510050）、滬深300ETF（510300、159919）
上周二到今天收盤，5個交易日這3只基金價格漲幅分別為3.48%、3.95%、4.98%。（雖然比不上個股動輒漲停來得爽，但總不至于虧很慘對吧）當(dāng)然，這主要得益于近期寶能系和萬科的股權(quán)大戰(zhàn)，尤其今天藍(lán)籌股的爆發(fā)。寶萬之爭，凸顯出險資等低風(fēng)險大資金對優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股的偏好，這背后是資產(chǎn)荒背后的藍(lán)籌價值顯現(xiàn)。
今天，釀酒、家電、食品、保險、醫(yī)藥、銀行等低估值、高股息，有著被舉牌預(yù)期的藍(lán)籌大爆發(fā)。格力電器、同仁堂[1.16% 資金 研報]、白云山、雙匯發(fā)展[1.65% 資金 研報]、伊利股份等二線藍(lán)籌紛紛漲停，保險、銀行股也是大漲。
站在這個年末時點(diǎn)，都說年末藍(lán)籌都要來一波。自己選股能力強(qiáng)的搞點(diǎn)個股，賺點(diǎn)市場收益的可以拿著上證50、滬深300的指數(shù)基金，或是自己看好的藍(lán)籌行業(yè)類ETF或分級B（這個高風(fēng)險高收益）。
分級B的有這些，不過風(fēng)險也很高，大家自己斟酌一下
下表格所列。除去萬科A[0.00% 資金 研報]，還有32股。其中，南玻A[10.00% 資金 研報]、大商股份[0.64% 資金 研報]、金融街、金風(fēng)科技[8.05% 資金 研報]等此前已獲得險資舉牌。
35只低估值藍(lán)籌股也值得關(guān)注
險資舉牌徹底的激發(fā)了大藍(lán)籌，低估值藍(lán)籌股成為“香餑餑”。近期，A股市場上的低估值藍(lán)籌股集體走強(qiáng)，而此前被爆炒的題材股則出現(xiàn)明顯的回調(diào)跡象。雖然目前還不能確認(rèn)市場風(fēng)格會出現(xiàn)二八轉(zhuǎn)換，但隨著注冊制的逼近，藍(lán)籌股和創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)風(fēng)格切換的概率非常大。下列35只低估值藍(lán)籌股也值得關(guān)注。
