2月9日，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)，滬鋁期貨主力合約延續(xù)漲勢(shì)，截至發(fā)稿上漲2.28%，報(bào)22840元/噸，為2021年10月22日以來(lái)最高主力價(jià)位。
廣西百色市作為華南地區(qū)電解鋁、氧化鋁主產(chǎn)區(qū)，此次疫情對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的生產(chǎn)和運(yùn)輸造成了較大壓力，推高市場(chǎng)鋁價(jià)。
近日廣西自治區(qū)疾控中心對(duì)2例確診病例的標(biāo)本檢測(cè)結(jié)果顯示，為奧密克戎病毒株。廣西百色疫情防控升級(jí)，要求2月7日0時(shí)起全員居家隔離，全域執(zhí)行“不進(jìn)不出”措施。據(jù)SMM調(diào)研，此次疫情對(duì)當(dāng)?shù)仉娊怃X產(chǎn)業(yè)鏈造成影響，省內(nèi)氧化鋁企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)停減產(chǎn)的情況。
此外，海外減產(chǎn)預(yù)期影響仍在，倫敦金屬交易所（LME）期鋁周二觸及近四個(gè)月高位， LME三個(gè)月期鋁上漲1.29%，至每噸3172.50美元，高盛則繼續(xù)看漲鋁價(jià)，將12個(gè)月鋁價(jià)預(yù)期上調(diào)至4000美元/噸。
奧密克戎突襲產(chǎn)區(qū)，鋁價(jià)再被推高
在東證衍生品研究院有色分析師孫偉東看來(lái)，廣西百色地區(qū)疫情對(duì)鋁產(chǎn)業(yè)鏈影響最大的是當(dāng)?shù)匮趸X的生產(chǎn)。
公開(kāi)資料顯示，廣西省百色市是國(guó)內(nèi)第三大氧化鋁主產(chǎn)地，域內(nèi)氧化鋁企業(yè)總計(jì)五家，總計(jì)產(chǎn)能945萬(wàn)噸。
滬鋁在春節(jié)后持續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，電解鋁期貨、現(xiàn)貨雙雙大漲，現(xiàn)貨突破22000元/噸。
孫偉東分析，隨著百色市“不進(jìn)不出”的管控措施實(shí)施，氧化鋁企業(yè)也將面臨外購(gòu)原料困難而不得不壓縮生產(chǎn)線，氧化鋁向外運(yùn)輸也受到影響。整體來(lái)看，預(yù)計(jì)本月氧化鋁價(jià)格將繼續(xù)走高。
另外，SMM數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，廣西省內(nèi)電解鋁建成產(chǎn)能約為281.5萬(wàn)噸，其中位于廣西百色地區(qū)電解鋁建成產(chǎn)能達(dá)231.5萬(wàn)噸，占總產(chǎn)能的82.2%。截止1月份底，廣西電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能約為198萬(wàn)噸左右，其中百色市內(nèi)涉及電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能173萬(wàn)噸。
對(duì)于國(guó)內(nèi)電解鋁市場(chǎng)方面，百色市“不進(jìn)不出”的管控措施下，電解鋁的生產(chǎn)原料采購(gòu)將面臨困難。盡管對(duì)鋁錠的庫(kù)存方面影響有限，但省內(nèi)鋁棒產(chǎn)量較為集中，后續(xù)或?qū)⒂绊懭A南等地區(qū)鋁棒市場(chǎng)的到貨量，加劇市場(chǎng)貨源偏緊的局面。
除了百色由于疫情影響電解鋁企業(yè)紛紛計(jì)劃減停產(chǎn)，春節(jié)后晉魯豫地區(qū)因環(huán)保政策導(dǎo)致氧化鋁減停產(chǎn)，疊加一些列海外減產(chǎn)消息均推高鋁價(jià)。業(yè)內(nèi)普遍分析認(rèn)為，按照各地區(qū)疫情清零的情況來(lái)看，短時(shí)間內(nèi)區(qū)域內(nèi)難以恢復(fù)。
超八成鋁企業(yè)績(jī)預(yù)增
實(shí)際上鋁價(jià)在2021年已實(shí)現(xiàn)一輪大幅上漲，滬鋁年漲幅達(dá)33%，2022年初至今漲幅超12%。在鋁價(jià)大漲且供應(yīng)持續(xù)偏緊的情況下，鋁產(chǎn)業(yè)鏈上超八成上市公司業(yè)績(jī)?cè)?021年實(shí)現(xiàn)預(yù)增。
第一財(cái)經(jīng)記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前22家鋁業(yè)上市供公司披露了2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，結(jié)果顯示19家凈利預(yù)增，占比約86%。
其中鼎盛新材凈利變動(dòng)幅度最大，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約41000萬(wàn)元～45000萬(wàn)元，增長(zhǎng)2834.3724%～3101.1404%
中國(guó)鋁業(yè)凈利額最大，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利約490000萬(wàn)元～530000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)561%～615%
此外，云鋁股份預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)32.8億元～34億元，同比增長(zhǎng)263.41%～276.71%；天山鋁業(yè)預(yù)計(jì)，2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)38.3億元，同比增長(zhǎng)100.28%。
鼎盛新材凈業(yè)績(jī)變動(dòng)原因說(shuō)明指出， 2021年,全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)火熱,動(dòng)力電池需求增長(zhǎng)帶動(dòng)了動(dòng)力電池鋁箔需求量攀升.動(dòng)力電池鋁箔屬于高端鋁箔,產(chǎn)品附加值相對(duì)更高,促進(jìn)了公司整體利潤(rùn)的增長(zhǎng)。天山鋁業(yè)表示，2021年，在國(guó)家雙碳戰(zhàn)略背景下，電解鋁產(chǎn)能進(jìn)一步強(qiáng)化，疊加部分重點(diǎn)地區(qū)能耗雙控，電力供應(yīng)緊張等因素影響，鋁錠供應(yīng)持續(xù)偏緊；同時(shí)市場(chǎng)需求保持旺盛，鋁行業(yè)整體保持較高景氣度，2021年鋁錠平均價(jià)格同比上漲約33.6%。
目前隨著鋁價(jià)攀升，國(guó)泰君安2月7日的研報(bào)稱(chēng)，目前噸鋁利潤(rùn)約4889元/噸。業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計(jì)鋁價(jià)將維持高位運(yùn)行，相關(guān)企業(yè)利潤(rùn)有望持續(xù)改善。
那么除了短期內(nèi)疫情對(duì)產(chǎn)區(qū)廣西百色的影響，長(zhǎng)期來(lái)看鋁價(jià)上升空間幾何？
今年1月份以來(lái)，歐洲電解鋁廠因天然氣和電力價(jià)格高企而進(jìn)行減產(chǎn)，減產(chǎn)炒作推動(dòng)海外鋁價(jià)一路高歌猛進(jìn)。截至2月8日，LME鋁價(jià)最高沖至3200美元，離去年高點(diǎn)3229美元僅差一步之遙。庫(kù)存上看出，據(jù)LME公布數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，倫鋁庫(kù)存下滑至768250噸，為近幾年以來(lái)最低位，且目前仍未看到拐點(diǎn)跡象。
顧馮達(dá)認(rèn)為，從鋁市基本面看當(dāng)前正是中美歐等全球主要經(jīng)濟(jì)體的“冬季”，也是全球最大的鋁產(chǎn)銷(xiāo)大國(guó)的傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，在全球低庫(kù)存、國(guó)內(nèi)強(qiáng)刺激以及供應(yīng)擾動(dòng)成本回升等因素支撐下，鋁價(jià)大幅上漲。另外，北方含山東地區(qū)環(huán)保政策預(yù)計(jì)趨嚴(yán)，使得冬季傳統(tǒng)消費(fèi)淡季下國(guó)內(nèi)外電解鋁累庫(kù)大幅不及預(yù)期。
“對(duì)于鋁價(jià)來(lái)講，內(nèi)有疫情擾動(dòng)，外有歐洲減產(chǎn)助推，短期還將維持強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行?！狈秸衅谄谪涗X研究員胡彬說(shuō)。
