首輪土拍熱度最高，為控制熱度，多數城市在第二輪土拍密集出臺政策打補丁，實際地價和溢價率有所下降。從已經完成全部三輪土拍的上海、廣州、深圳等城市來看，2021年三輪集中供地成交建面、金額呈現遞減走勢，一方面是供應節(jié)奏所致，另一方面受到穩(wěn)地價之下政策不斷趨嚴的影響。
首輪土拍地王頻出，二、三輪熱度“入冬”
綜合已完成三輪集中土拍的重點城市表現來看，超半數城市三輪集中供地成交量呈遞減趨勢，地價整體降幅達到5%。
其中，首輪土拍熱度最高，為控制熱度，多數城市在第二輪土拍密集出臺政策打補丁，實際地價和溢價率有所下降。第三輪土拍政策再次微調，但市場下行趨勢難以逆轉，溢價率大幅下滑、流拍率持續(xù)攀升。
從已經完成全部三輪土拍的上海、廣州、深圳等城市來看，2021年三輪集中供地成交建面、金額呈現遞減走勢，一方面是供應節(jié)奏所致，另一方面受到穩(wěn)地價之下政策不斷趨嚴的影響。
從城市的角度來看，除了杭州熱度逆勢上揚，七成地塊觸頂搖號以外，多個城市依然“涼意十足”。
以12月27日完成今年度最后一輪集中供地的北京和鄭州為例，北京第三輪12宗含宅地塊中，有2宗地慘遭流拍，最終成交規(guī)模在三輪中最低。全年來看，北京三輪集中供地共出讓57宗含宅地塊，總金額達到1900億元。
再來看鄭州，掛牌25宗宅地11宗終止出讓，剩下14宗地塊中有12宗以底價成交，溢價率降至0.64%，流拍率增至44%。
表：重點城市三輪土拍建面、金額、地價變動情況（萬平方米、億元、元/平方米）
圖片
注：至截稿時寧波第三批集中土拍還未完成，數據暫缺。
數據整理：CRIC
地方城投進場“救市”，國企央企托底
各城市三輪集中土拍的拿地房企類型發(fā)生了比較大的變化。無論是北上廣等重點城市，還是東莞、金華等熱點三四線城市，土地市場均上演著底價成交與國企托底的現象。
以北京為例，在首輪集中供地中，土地市場熱度較高，各類房企積極參拍；而二輪集中供地市場明顯轉涼，大面積延期出讓、底價成交，拿地房企以各類國企央企為主；而第三輪集中供地中國企央企為主的格局仍在延續(xù)，民企主要通過聯合體的形式拿地。
值得注意的是，從第二輪集中供地開始，地方城投公司開始涌現，在土地市場頻頻托底，尤其在上海、廣州、南京、蘇州、無錫等城市第三輪集中供地中表現明顯。
以廣州為例，12月2日第三輪集中供地掛牌17宗土地，最終成交13宗，知識城投資集團、白云城市建設、南沙開發(fā)建設、廣州地鐵這類城投公司成為投資主力軍，總計獲取9塊地。
上海三輪集中供地也已收官，城投公司在第二、三輪集中供地中均表現出較高積極性。其中，港城開發(fā)、臨港城投通過自投與合作并舉，拿地總價分別達到91.8億元、87.5億元，上海城投也獲取3塊地，總耗資47.7億元。
實際上，地方城投公司大舉拿地的背后也蘊藏了一系列風險和壓力。一方面，地方政府的財務狀況面臨惡化，城投公司資金或受阻。另一方面，城投公司的操盤能力需進一步考察，未來項目去化也具備不確定性。在資金、政策、市場等多重壓力下，將驅動城投公司加強與品牌房企合作。
圖：部分城市第三輪集中供地中城投公司拿地占比
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注：統(tǒng)計中未計入租賃住房、安置房；城投公司拿地占比=城投公司拿地塊數/總成交地塊數
數據來源：CRIC
從全年成交變動來看，在融資收緊、土地供給端改革的影響下，2021年的土地市場經歷了由高熱降至低溫的演變。
隨著下半年房企資金面進一步緊繃，土拍市場呈現出“國進民退”的現象，第二輪、第三輪集中土拍多為國企和央企兜底，民企大多由“謹慎拿地”轉為“不拿地”。
盡管年末房地產信貸環(huán)境邊際放松，土地供應端，但市場信心短時間內預計仍難恢復，土地成交端在明年上半年預計也難有明顯回暖，城市之間的分化也將進一步凸顯?？紤]到各大城市土拍規(guī)則調整，土地市場高溢價時代將一去不返，低溢價拿地將成為熱點城市集中土拍常態(tài)。
