最新報告顯示，有27%的用戶不愿意持有理財產(chǎn)品超過三個月。
7月14日，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院（以下簡稱“高金”）發(fā)布《中國居民投資理財行為調(diào)研報告》，報告顯示，我國居民理財投資偏好相對保守，財務(wù)規(guī)劃意識有待提高，負債整體可控，但部分存在負債管理的問題，而在投資理財行為上，居民對收益期望偏高，但居民實現(xiàn)的理財收益往往低于期望收益，同時，追漲殺跌現(xiàn)象在居民投資理財中普遍存在。
據(jù)悉，今年3月高金聯(lián)合螞蟻研究院通過線上調(diào)研平臺對不同年齡、不同地區(qū)的支付寶活躍用戶進行問卷調(diào)研，分析了中國居民的投資理財行為主要特征，最終形成了報告。
報告顯示，從風(fēng)險管理意識、資產(chǎn)配置多元化、財務(wù)目標(biāo)與規(guī)劃、家庭負債管理等方面評估居民的財務(wù)健康度，我國大部分居民安排了家庭備用金或購買過保險，呈現(xiàn)一定的風(fēng)險管理意識。
報告還顯示，中國居民的投資理財配置最多的三類資產(chǎn)分別是：銀行存款、公募基金和股票。有64%的受訪者配置了銀行存款類資產(chǎn)，配置比例最高；其次是公募基金，占比44%，對于公募基金而言，受訪者最喜歡混合型基金。調(diào)研報告指出，這些數(shù)據(jù)說明中國居民的理財投資偏好相對保守。
報告分析居民的投資收益期望、保險配置、投資期限、追漲殺跌、定投參與和專業(yè)投顧使用等理財行為發(fā)現(xiàn)，居民對收益期望偏高，這在高學(xué)歷群體中特別明顯；但居民實現(xiàn)的理財收益往往低于期望收益；居民多數(shù)認為自己不具備產(chǎn)品挑選能力或挑選能力較弱，特別是理財資產(chǎn)規(guī)模較小的群體；居民偏好壽險類的保險產(chǎn)品；不同收入來源、不同年齡段的群體對不同類型保險產(chǎn)品偏好不一樣。
報告還顯示，我國居民投機型投資風(fēng)格比較明顯，長期的價值投資習(xí)慣尚未養(yǎng)成；對自身投資能力自信或者高學(xué)歷、高收入的人群更愿意長期持有基金；長期持有意愿取決于是否了解基金的掙錢邏輯或?qū)鸾?jīng)理充分信任；追漲殺跌現(xiàn)象在居民投資理財中普遍存在。
特別值得注意的是，72%的受訪用戶愿意持有基金的時間在一年以內(nèi)，這其中有27%的用戶不愿意持有理財產(chǎn)品超過三個月，說明中國居民投資理財中存在機會型投資風(fēng)格比較明顯，長期的價值投資習(xí)慣尚未養(yǎng)成。
圖片來源：《中國居民投資理財行為調(diào)研報告》
而在理財產(chǎn)品產(chǎn)生虧損的情況下，只能接受三個月以內(nèi)虧損的受訪用戶高達近50%；86%的用戶只能接受一年以內(nèi)的虧損。
圖片來源：《中國居民投資理財行為調(diào)研報告》
“當(dāng)然這可能和我們受訪群體基本特征有一定關(guān)聯(lián)。因為可投資資金額度并不是很大，這種情況下可能更多地愿意保留資金的流動性，這也是和他們對持有理財產(chǎn)品的時間相對比較短有直接的關(guān)聯(lián)。但總體看，用戶能夠接受虧損的時間也是比較短的，一半左右的人只能接受三個月以下的虧損，超過三個月對他來說就非常非常難受了，這就容易形成一種追漲殺跌的傾向性。而這種傾向性的表現(xiàn)也充分體現(xiàn)在他們風(fēng)險承受和管理能力的反饋?！?上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院學(xué)術(shù)副院長、金融學(xué)教授嚴(yán)弘分析表示。
報告指出，定投的模式尚未在居民投資者群體普及，金融素養(yǎng)能幫助提升定投模式的使用。但定投習(xí)慣的好處是明顯的，一方面，定投提升理財收益，這些收益來源于更具紀(jì)律性的投資；另一方面，具有定投習(xí)慣的居民受到追漲殺跌情緒的影響更少，對于短期虧損的心態(tài)更平穩(wěn)，持有理財產(chǎn)品的時間更長；雖然只有少數(shù)居民會尋求專業(yè)投顧的建議，但是專業(yè)投顧能幫助提升金融產(chǎn)品挑選的信心、助力長期價值投資。
值得關(guān)注的是，這次調(diào)研的樣本具有年輕化、可投資產(chǎn)小額的特征：參與調(diào)查的居民中,“90后”占比最高，達到47%，“80后”次之，為24%；37%的居民的可投資產(chǎn)低于1萬元，可投資產(chǎn)超過30萬元的居民只占11%。
