近日，一家大型金融機(jī)構(gòu)在深圳產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布一則股權(quán)征集公告，擬轉(zhuǎn)讓旗下參股券商5.14%股權(quán)，向廣大客戶征集購買意向，不過并沒有公布轉(zhuǎn)讓標(biāo)的和轉(zhuǎn)讓方名稱。
根據(jù)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的基本情況，證券時(shí)報(bào)·券商中國記者查詢發(fā)現(xiàn)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的券商應(yīng)為銀泰證券，轉(zhuǎn)讓方為國銀租賃。國銀租賃的大股東為國開行。
值得注意的是，這已經(jīng)是國銀租賃第三次計(jì)劃轉(zhuǎn)讓銀泰證券的股份。
前兩次轉(zhuǎn)讓未果
銀泰證券成立于2006年7月，注冊資本為1.2億元，開業(yè)當(dāng)初的出資情況為：國銀租賃7200萬元，江西銀泰投資有限公司4800萬元，即最初國銀租賃為銀泰證券持股60%的第一大股東。不過，經(jīng)過四次增資擴(kuò)股后，銀泰證券注冊資本由1.2億元變?yōu)?4億元，第一大股東也由國銀租賃變?yōu)楸本┘析问兰o(jì)投資有限公司。股權(quán)穿透后，北京嘉鑫世紀(jì)投資公司實(shí)控人為自然人呂慧。
國銀租賃為國家開發(fā)銀行唯一的租賃業(yè)務(wù)平臺(tái)，注冊資本為126億元，國開行持股88.63%。
2017年11月17日，國銀租賃首次將其持有的銀泰證券5.14％股權(quán)（7200萬出資額）在深圳聯(lián)合交易所掛牌，該標(biāo)的對(duì)應(yīng)評(píng)估價(jià)值15535.44萬元，掛牌價(jià)格為15535.44萬元。該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓最終于2017年12月29日成交，成交價(jià)為15535.44萬元。深圳聯(lián)合交易所公告稱，交易雙方已經(jīng)簽署交易合同。
不過，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓最終卻以失敗而告終。
有熟知交易情況的人士向記者透露，股權(quán)轉(zhuǎn)讓確實(shí)是成交了，購買方為持股銀泰證券91.43%的第一大股東北京嘉鑫世紀(jì)投資有限公司，不過股權(quán)轉(zhuǎn)讓最終未獲得監(jiān)管的批復(fù)，一年之內(nèi)監(jiān)管沒有發(fā)函同意，意味著本次轉(zhuǎn)讓失敗。
2019年10月，國銀租賃發(fā)布5.14％股權(quán)的轉(zhuǎn)讓意向征集公告。2019年12月，也就是兩年后，國銀租賃第二次轉(zhuǎn)讓銀泰證券5.14％股權(quán)，掛牌價(jià)格為15465.04萬元，較首次轉(zhuǎn)讓降低了70.4萬元。
不過，本次轉(zhuǎn)讓因最終沒有找到合適的意向受讓方而結(jié)束，即前面兩次轉(zhuǎn)讓銀泰股權(quán)均未果。
銀泰證券各項(xiàng)指標(biāo)墊底
據(jù)了解，國銀租賃本次銀泰證券的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格或仍然在1.55億左右，按照5.14％股權(quán)賣1.55億元，銀泰證券整體估值約30億元。2019年銀泰證券凈利潤為1.15億元，即銀泰證券的股權(quán)估值為26倍左右。
上述熟知交易情況的人士表示，如果本次購買方實(shí)力強(qiáng)大，價(jià)格合理，第一大股東北京嘉鑫世紀(jì)投資有限公司亦有出售部分股權(quán)的意愿。
如果參考上市券商估值，銀泰股權(quán)估值并不算特別貴，上市券商PE（市盈率）中位數(shù)為42.34倍；此前，首都機(jī)場在2019年底售賣金元證券時(shí)，76.12%的股權(quán)作價(jià)98.41億元，參考其2018年凈利潤，估值高達(dá)80倍。
數(shù)據(jù)顯示，2019年，銀泰證券凈資產(chǎn)28.65億元，行業(yè)排名下降至87名；營收4.15億元，排名88；凈利潤1.15億元，排名第75。（記者 李言）
