7月5日紐約交易時(shí)段，美國(guó)股指期貨和歐洲股市出現(xiàn)大幅下挫，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退可能性的擔(dān)憂加劇。北京時(shí)間日內(nèi)早些時(shí)候，美元指數(shù)日內(nèi)大漲近1.5%，截至發(fā)稿最高報(bào)106.79，續(xù)刷2002年12月以來(lái)新高。
與此同時(shí)，因衰退風(fēng)險(xiǎn)上升，投資者削減對(duì)歐洲央行加息的押注，歐元兌美元匯率跌至20年來(lái)的最低點(diǎn)。
能源方面，由于市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇，從而減少對(duì)石油的需求，周二油價(jià)重挫，截至發(fā)稿，WTI原油期貨重挫近10%，跌破100美元/桶關(guān)口；布油則重挫近9%。洲際交易所（ICE）將布倫特原油期貨保證金下調(diào)12.5%。
此外，隨著美元計(jì)價(jià)黃金跌至6個(gè)月新低。
歐美股市全線大跌國(guó)際大宗商品價(jià)格大幅回落
7月5日，美股低開(kāi)震蕩。截至今晨，道指跌1.91%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.64%，納指跌0.48%。與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)掛鉤的銀行板塊、汽車板塊跌勢(shì)明顯。
歐洲股市主要股指幾乎全線跌超2%，其中德國(guó)DAX指數(shù)下跌2.27%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)下跌2.56%，法國(guó)CAC40指數(shù)下跌2.41%。
由于市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇，從而減少對(duì)石油的需求，周二油價(jià)重挫，截至發(fā)稿，WTI原油期貨重挫近10%，跌破100美元/桶關(guān)關(guān)口；布油則重挫近9%。洲際交易所（ICE）將布倫特原油期貨保證金下調(diào)12.5%。
記者注意到，其實(shí)不光是原油期貨在近期出現(xiàn)大幅回撤，其他包括天然氣、小麥等大宗商品均出現(xiàn)了大幅的回落。例如，美國(guó)天然氣上個(gè)月暴跌逾32%，美油上月累跌7.6%，小麥、玉米和大豆的價(jià)格都回落至3月底的水平，自5月初以來(lái)棉花價(jià)格跌幅超過(guò)三分之一。
LME期銅價(jià)格上周剛剛跌破了8000美元/噸關(guān)口，為2021年初以來(lái)首次；整個(gè)二季度，在倫敦交易的一籃子工業(yè)金屬錄得2008年全球金融危機(jī)以來(lái)最差單季表現(xiàn)。截至7月5日收盤，倫銅收跌逾4%，再次跌破8000美元關(guān)口，創(chuàng)最近17個(gè)月低點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)衰退憂慮主導(dǎo)市場(chǎng)。
交易員和分析師們表示，近期大宗商品價(jià)格下跌的部分原因可以追溯到投資者的撤退，此前他們涌入能源、金屬和農(nóng)作物市場(chǎng)以對(duì)沖通脹。摩根大通策略師艾倫（Tracey Allen）表示，在截至6月24日的一周內(nèi)，大約有150億美元資金從大宗商品期貨市場(chǎng)撤離，這也是大宗商品期貨市場(chǎng)遭遇的連續(xù)第四周資金凈流出，使得年初至今的資金凈流出總額達(dá)到約1250億美元。
花旗：油價(jià)可能跌至65美元/桶摩根大通：或要漲到380美元/桶
北京時(shí)間7月5日下午，花旗集團(tuán)在一份報(bào)告中預(yù)測(cè)，如果經(jīng)濟(jì)衰退來(lái)襲，原油價(jià)格可能會(huì)在今年年底前跌至65美元/桶，在2023年底前跌至45美元/桶。弗朗切斯科·馬爾托?。‵rancesco Martoccia）和埃德·莫爾斯（Ed Morse）等花旗分析師在報(bào)告中寫道，這一預(yù)測(cè)的前提是基于OPEC+產(chǎn)油國(guó)不會(huì)進(jìn)行任何干預(yù)以及石油投資下降的情況下。
從供給端看，美國(guó)能源情報(bào)署（EIA）上周表示，在截至6月24日的一周內(nèi)，美國(guó)平均石油日產(chǎn)量為1210萬(wàn)桶，為2020年4月以來(lái)新高，當(dāng)時(shí)正值美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入停滯，各大生產(chǎn)商紛紛關(guān)閉油井。
而與花旗預(yù)測(cè)大相徑庭的是摩根大通。7月2日，摩根大通在一份報(bào)告中警告，如果美國(guó)和歐洲的制裁使俄羅斯實(shí)施報(bào)復(fù)性減產(chǎn)，全球油價(jià)可能會(huì)達(dá)到每桶380美元。
娜塔莎·卡內(nèi)瓦（Natasha Kaneva）等摩根大通分析師在報(bào)告中寫道，目前，七國(guó)集團(tuán)正在敲定一個(gè)復(fù)雜的機(jī)制來(lái)限制俄羅斯石油的價(jià)格。但考慮到俄羅斯穩(wěn)健的財(cái)政狀況，該國(guó)有能力在不過(guò)度損害經(jīng)濟(jì)的情況下將每日原油產(chǎn)量削減500萬(wàn)桶。
據(jù)報(bào)道，俄羅斯6月份的每日石油產(chǎn)量約為1070萬(wàn)桶，而在1月和2月這一數(shù)據(jù)為1100萬(wàn)桶。摩根大通認(rèn)為，如果俄羅斯的每日原油產(chǎn)量減少300萬(wàn)桶，則將使布倫特原油價(jià)格升至每桶190美元；而在最壞的情況下，即俄羅斯每日減產(chǎn)500萬(wàn)桶原油，則可能意味著原油價(jià)格將飆漲至每桶380美元。
6月初，高盛集團(tuán)曾將2022年下半年至2023上半年期間的布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)上調(diào)10美元至每桶135美元，理由是結(jié)構(gòu)性供應(yīng)短缺仍未解決。
國(guó)內(nèi)大宗商品價(jià)格回落
國(guó)內(nèi)方面，截至昨晚23:00收盤，國(guó)內(nèi)期貨主力合約幾乎全部下跌。燃料油跌超7%，低硫燃料油（LU）跌近6%，菜籽油、棕櫚油跌超5%，瀝青、液化石油氣（LPG）、塑料、乙二醇（EG）跌超4%，豆油跌近4%。
據(jù)證券時(shí)報(bào)，對(duì)于下跌原因，有專家認(rèn)為，之前的大宗商品價(jià)格快速上漲主要是由于全球疫情防控措施導(dǎo)致的供應(yīng)緊張、需求快速增長(zhǎng)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇、物流瓶頸、庫(kù)存下降等因素引起的。
目前供給端方面并未有明顯大幅改善，大宗商品價(jià)格的普遍回落主要是由于需求端的疲軟和投機(jī)資金回撤導(dǎo)致的。
不過(guò)，該專家認(rèn)為，大宗商品價(jià)格回落對(duì)各國(guó)遏制通脹將起到積極效果，特別是對(duì)于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)。
發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體CPI籃子中能源權(quán)重明顯高于新興經(jīng)濟(jì)體，而目前能源是歐美通脹上行的主要影響因素，5月美國(guó)能源項(xiàng)和食品項(xiàng)貢獻(xiàn)了CPI約一半的漲幅，能源對(duì)歐元區(qū)通脹的貢獻(xiàn)率為53%。隨著大宗商品價(jià)格回落，CPI上漲壓力將減弱，貨幣政策緊縮的壓力將有所緩解。為避免經(jīng)濟(jì)陷入衰退，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在四季度逐漸放緩加息節(jié)奏。
（來(lái)源 每日經(jīng)濟(jì)新聞 ）
