資管新規(guī)過渡期臨近結(jié)束之際，又有理財(cái)子公司“跑步入場”。日前，第一財(cái)經(jīng)記者獲悉，廣發(fā)銀行理財(cái)子公司廣銀理財(cái)將于12月末開業(yè)，至此，股份行中已獲批籌建但尚未開業(yè)的理財(cái)子公司僅剩下浦銀理財(cái)、民生理財(cái)、渤銀理財(cái)以及恒豐理財(cái)。
另外，近日貴陽銀行發(fā)布公告稱，擬出資10億元，設(shè)立全資理財(cái)子公司貴銀理財(cái)有限責(zé)任公司（下稱“貴銀理財(cái)”）；此前，烏魯木齊銀行、西安銀行也曾先后表示擬成立理財(cái)子公司。
作為銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)，在銀行加速進(jìn)場下，理財(cái)子公司逐漸崛起成為銀行理財(cái)市場的主力軍。盡管申請頗多，但不少業(yè)內(nèi)人士的感受卻是理財(cái)子的成立和審批節(jié)奏較此前有所放緩。數(shù)據(jù)顯示，目前，理財(cái)子公司共獲批籌建29家，其中，正式開業(yè)的僅21家。
銀行加速布局理財(cái)子牌照
臨近年末，還未搭上理財(cái)子這趟列車的銀行加快了前進(jìn)的腳步。日前，記者獲悉，廣銀理財(cái)將于12月末開業(yè)；此前廣發(fā)銀行也發(fā)布公告稱，已于11月25日收到監(jiān)管關(guān)于廣銀理財(cái)開業(yè)的批復(fù)。
根據(jù)批復(fù)，廣銀理財(cái)注冊資本為50億元人民幣，注冊地為上海市，主要業(yè)務(wù)范圍為面向不特定社會(huì)公眾公開發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品、面向合格投資者非公開發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)顧問和咨詢服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。
值得注意的是，此時(shí)距離廣銀理財(cái)獲批籌建已過去16個(gè)月左右。而根據(jù)監(jiān)管的文件，理財(cái)子的籌建有具體的期限要求。
《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》第十五條規(guī)定，銀行理財(cái)子公司的籌建期為批準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月。未能按期完成籌建的，應(yīng)當(dāng)在籌建期限屆滿前1個(gè)月向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交籌建延期報(bào)告?；I建延期不得超過一次，延長期限不得超過3個(gè)月。
廣銀理財(cái)?shù)幕I建批復(fù)于2020年7月13日下發(fā)，從時(shí)間上來看，已經(jīng)“超時(shí)”，因而此前廣銀理財(cái)?shù)拈_業(yè)動(dòng)向備受市場關(guān)注；除了廣銀理財(cái)外，浦發(fā)銀行理財(cái)子公司浦銀理財(cái)也已“超時(shí)”，浦銀理財(cái)?shù)幕I建批復(fù)于2020年8月4日下發(fā)，但記者了解到，截至目前，該理財(cái)子公司還未有相關(guān)開業(yè)消息。
一旦廣銀理財(cái)開業(yè)，已獲批籌建的11家股份行理財(cái)子中，就只剩下浦銀理財(cái)、民生理財(cái)、渤銀理財(cái)以及恒豐理財(cái)還未開業(yè)；而廣銀理財(cái)也將成為第7家開業(yè) 的股份行理財(cái)子公司，同時(shí)也是第22家正式開業(yè)的銀行理財(cái)子公司。
企查查顯示，廣銀理財(cái)法定代表人為王兵，總經(jīng)理為祁一飛，三位董事分別是張瑞、李宇和楊娟。據(jù)公開信息，王兵歷任工行總行科技部運(yùn)行處科員、主任科員、副處長，系統(tǒng)處副處長、副處長（主持工作）、處長，中國工商銀行數(shù)據(jù)中心（北京）黨委委員、副總經(jīng)理，廣發(fā)銀行黨委委員、首席信息技術(shù)官、副行長；祁一飛曾任廣發(fā)銀行南京分行行長。
除了股份行外，近日城商行也在加速布局理財(cái)子牌照。12月20日，貴陽銀行發(fā)布公告稱，擬出資10億元設(shè)立全資理財(cái)子公司貴銀理財(cái)。公告介紹，貴銀理財(cái)注冊資本擬為10億元人民幣，注冊地址擬為貴州省貴陽市，貴陽銀行持股比例為100%，投資的資金來源為自有資金。
該行2021年半年報(bào)介紹，截至報(bào)告期末，貴陽銀行存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品155期，存續(xù)余額839.86億元，理財(cái)客戶72.3萬戶，較年初新增3.2萬戶；報(bào)告期內(nèi)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入1.76億元。
在貴陽銀行之前，烏魯木齊銀行、西安銀行曾于10月先后表示，擬成立理財(cái)子公司。但今年以來，城商行中，只有上海銀行理財(cái)子公司上銀理財(cái)獲批籌建，其他尚未有進(jìn)展。另從開業(yè)情況看，目前已開業(yè)的城商行理財(cái)子公司有寧銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、南銀理財(cái)和青銀理財(cái)。
理財(cái)轉(zhuǎn)型仍需爬坡過坎
盡管銀行加速申請理財(cái)子公司牌照，但理財(cái)子的成立和審批節(jié)奏較此前有所放緩。一位國有大行理財(cái)子相關(guān)人士對記者稱，“今年來看，獲批籌建的理財(cái)子數(shù)量明顯減少，一方面是由于大多數(shù)符合資質(zhì)的銀行理財(cái)子公司已經(jīng)成立，另一方面則是受相關(guān)政策影響?！?/p>
此前就有消息傳出，銀行理財(cái)子牌照有收緊態(tài)勢，未設(shè)立理財(cái)子公司的銀行將無法再新增理財(cái)業(yè)務(wù)，存量規(guī)模鎖定，后續(xù)逐步消化。這意味著，部分中小銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)開展將受到限制。從相關(guān)政策來看，中信證券研究所副所長明明稱，監(jiān)管部門正逐步限制中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)其重視信貸業(yè)務(wù)，回歸本源。
銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行呐兜淖钚聰?shù)據(jù)顯示，截至9月底，已有29家理財(cái)子公司（含外方控股的合資理財(cái)公司）獲批籌建，其中正式開業(yè)的有21家，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模13.69萬億元；同期，銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模達(dá)27.95萬億元，同比增長9.27%，凈值化比例超86%。
在業(yè)內(nèi)人士看來，即便銀行理財(cái)子公司能夠順利成立或開業(yè)，但在資管新規(guī)過渡期結(jié)束后，仍面臨著多重挑戰(zhàn)。其中之一就在于，快速增長的理財(cái)規(guī)模與可配置資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性短缺的問題。
農(nóng)銀理財(cái)總裁段兵近日表示，當(dāng)前理財(cái)行業(yè)快速發(fā)展，對標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)和股票資產(chǎn)配置需求激增。但目前標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的市場容量還尚無法支撐大體量理財(cái)資金的配置需要，而且股票市場的表現(xiàn)也尚不能為理財(cái)資金帶來可持續(xù)的回報(bào)，結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)荒已成為常態(tài)。一個(gè)強(qiáng)大的資產(chǎn)管理行業(yè)，需要有一個(gè)廣度、深度足夠的金融市場作為支撐。
前述國有大行理財(cái)子相關(guān)人士也對記者稱，當(dāng)前的市場環(huán)境對理財(cái)子的投研能力提出了更高要求，以往的銀行系理財(cái)子公司更注重配置，對于資產(chǎn)的選擇相對偏弱。隨著一系列監(jiān)管政策的落地，包括標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則、現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)范等，銀行理財(cái)須回到真正的對市場化的投研、研究上。
另外，興銀理財(cái)副總裁汪圣明還提到，在新舊模式轉(zhuǎn)型和對接的最后一年，要特別關(guān)注這些挑戰(zhàn)，比如，理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型仍處于爬坡階段，凈值化轉(zhuǎn)型仍有待深化，特別是估值方法完全切換后，渠道與客戶是否能真正接受凈值曲線存在很大的不確定性；在低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整中，原有重資產(chǎn)、高能耗的企業(yè)資產(chǎn)面臨重估，房地產(chǎn)、城投平臺風(fēng)險(xiǎn)釋放，理財(cái)作為上述傳統(tǒng)資產(chǎn)的重要持有方，本質(zhì)承擔(dān)著實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。
