建信基金管理有限公司：良好的量化模型為投資者創(chuàng)造持續(xù)性投資回報(bào)。2004年，我國(guó)首只采用量化策略的基金問世，量化基金隨之進(jìn)入國(guó)內(nèi)投資者的視野。2015年、2016年量化基金受到行業(yè)關(guān)注，市場(chǎng)規(guī)模迅速攀升，量化選股的方式也逐漸深入人心。2018年，A股市場(chǎng)風(fēng)格切換，投資熱點(diǎn)逐漸多元化，量化投資策略再次受到關(guān)注。建信基金金融工程及指數(shù)投資部副總經(jīng)理、建信量化優(yōu)享定期開放靈活配置混合型基金擬任基金經(jīng)理葉樂天表示，量化投資的特點(diǎn)是通過長(zhǎng)跑取勝，良好的量化模型有望為投資者創(chuàng)造持續(xù)且穩(wěn)定的回報(bào)。
建信基金管理有限公司葉樂天指出，量化投資的關(guān)鍵在于模型。建信基金多因子量化選股模型由建信基金量化團(tuán)隊(duì)自主研發(fā)，由Alpha模型和風(fēng)險(xiǎn)模型兩部分組成，缺一不可。具體來說，Alpha模型包含有質(zhì)量、動(dòng)量、成長(zhǎng)、情緒、大數(shù)據(jù)等130個(gè)因子，權(quán)重則由程序根據(jù)過往因子和收益相關(guān)性進(jìn)行自主調(diào)整，主要負(fù)責(zé)賺取超額收益。風(fēng)險(xiǎn)模型同樣由市場(chǎng)、行業(yè)、風(fēng)格等多個(gè)因子構(gòu)成，嚴(yán)格控制投資中的跟蹤誤差、風(fēng)險(xiǎn)曝露、換手率等。同時(shí)在日常工作中，也會(huì)不斷對(duì)該模型進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，提高模型有效性。
據(jù)了解，建信基金管理有限公司開發(fā)的多因子量化模型的效果在實(shí)際投資中也得到了驗(yàn)證，建信精工制造、建信中證500等產(chǎn)品均采用這一模型進(jìn)行增強(qiáng)投資，且歷史超額收益可觀。海通證券發(fā)布的《基金超額收益排行榜》顯示，截至2018年6月29日，建信精工制造近2年超額收益達(dá)20.37%，居同類前3；建信中證500A近3年超額收益達(dá)23.62%，排名同類前5。憑借著良好的收益表現(xiàn)，葉樂天在今年的英華獎(jiǎng)評(píng)選中，榮獲了“三年期量化投資最佳基金經(jīng)理”大獎(jiǎng)。
建信基金管理有限公司表示，雖然目前量化投資策略優(yōu)勢(shì)明顯，但對(duì)于普通投資者仍存在較高的門檻，投資者不妨借道量化基金進(jìn)行布局。正在發(fā)行中的建信量化優(yōu)享采用建信多因子選股模型，依托建信基金投研團(tuán)隊(duì)的研究成果，重點(diǎn)配置景氣周期處于拐點(diǎn)或者處于上升階段的行業(yè)，并在最佳時(shí)機(jī)選擇估值合理、基本面優(yōu)良、具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力的股票進(jìn)行投資。同時(shí)，以一年為期封閉管理、定期開放，追求絕對(duì)回報(bào)，是投資者進(jìn)行量化投資的較好選擇。
關(guān)于量化投資未來發(fā)展，建信基金管理有限公司葉樂天認(rèn)為，隨著A股市場(chǎng)體量越來越大，量化投資也將愈發(fā)受到關(guān)注。未來市場(chǎng)可選范圍更大、股票的數(shù)量更多，將會(huì)帶來更多的數(shù)據(jù)量，對(duì)于“可投資性”的判斷，即股票的流動(dòng)性、信息挖掘程度、市場(chǎng)關(guān)注度等要求也更高。而人的精力是有限的，難免會(huì)錯(cuò)失投資時(shí)機(jī)，量化手段則能夠更加精準(zhǔn)地把握機(jī)遇。建信基金也將為投資者提供更加豐富的量化產(chǎn)品，并力爭(zhēng)獲取超額收益。
