《大眾理財(cái)顧問》雜志11月刊登載了深度專題報(bào)道《深度透視借貸寶：成長之痛》，對(duì)借貸寶這家極速成長并始終處在風(fēng)口浪尖的社交金融平臺(tái)，進(jìn)行了全方位的解析。
微商圈在社交網(wǎng)絡(luò)中擁有地下河一般的強(qiáng)大傳播渠道，“借貸寶是傳銷”的流言，借由人們的對(duì)“天上掉餡餅”的警惕心理被廣泛傳播。借貸寶的張揚(yáng)和赤裸，讓自己遭遇背后一擊。
“很多人以為平臺(tái)上有所謂的女大學(xué)生‘裸照’，進(jìn)來圍觀，結(jié)果發(fā)現(xiàn)什么也沒有，大失所望?！被ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)的責(zé)任一直是共享經(jīng)濟(jì)時(shí)代廣泛爭議的話題，借貸寶把它延伸到了金融領(lǐng)域。
相對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，乃至正在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域開疆拓土的所有同行、對(duì)手，借貸寶最大的突破就是允許人們自由借貸——借款自定義、出借自負(fù)責(zé)——這實(shí)際是對(duì)所有用戶進(jìn)行了一次金融民主化的“技術(shù)賦權(quán)”。
民間借貸本就藏污納垢，借貸寶妄圖以一己之力通過互聯(lián)網(wǎng)將其標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、陽光化，這個(gè)過程勢必是吃力又沾惹一身渾水。政策上一句“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”并不能解決平臺(tái)的逾期問題，與各種失信者的斗爭可能是網(wǎng)貸平臺(tái)最艱巨的任務(wù)，因?yàn)槠渲杏行┤丝赡軄碜陨鐣?huì)的最陰暗處。
深度透視借貸寶：成長之痛
以下為全文：
研究生畢業(yè)至今，李蜜蜜已經(jīng)在北京打拼了5個(gè)年頭。她決定在北京買一套二手房，安家立業(yè)。但是刨除貸款，首付還缺十幾萬。李蜜蜜跟幾個(gè)要好的朋友求助，但是得到的答復(fù)大多有點(diǎn)曖昧。
李蜜蜜鄙夷用友情來“要挾”他人。為了不讓朋友產(chǎn)生任何吃虧的感覺，李蜜蜜推薦他們使用借貸寶，與自己達(dá)成一個(gè)線上借貸協(xié)議，而且主動(dòng)給出5%的年化利息——這比他們把錢放在銀行或者余額寶更劃算。
成功說服朋友使用這個(gè)新興的網(wǎng)絡(luò)借貸工具支援自己的買房大計(jì)，李蜜蜜仍費(fèi)了一番口舌，“因?yàn)榇蠹覐拿襟w上得到的第一印象是‘P2P不靠譜’。甚至有人問，‘萬一這平臺(tái)倒閉，我們的借貸合同還有效嗎’這樣的問題?！?/p>
這反映了借貸寶當(dāng)前面臨的窘狀：盡管自始至終它就是一個(gè)與傳統(tǒng)P2P完全迥異的存在，卻仍然免不了受到嘈雜的行業(yè)環(huán)境所累;超前的產(chǎn)品和商業(yè)模式、輕松的賺錢機(jī)會(huì)、鋪天蓋地的營銷推廣、似是而非的傳銷流言、驚人的融資數(shù)額、低俗的“裸條”照片、備受爭議的催收費(fèi)，交織在一起，更加營造了與外界的隔閡和距離。
上線一周年之際，借貸寶對(duì)外透露，平臺(tái)注冊用戶已達(dá)1.28億，累計(jì)撮合交易額800億，估值600億元——這些成績已然讓它登上互聯(lián)網(wǎng)金融的第一梯隊(duì)，甚至與小米、滴滴等新巨頭同處中國互聯(lián)網(wǎng)獨(dú)角獸公司榜單前列。更有傳言，微信和阿里都決定戰(zhàn)略入股借貸寶，但其戰(zhàn)略投資部門的研究報(bào)告和估值始終跟不上借貸寶的發(fā)展速度。
一邊是天高海闊，大有可為;一邊仿佛又是深淵在側(cè)，危機(jī)事件屢屢出現(xiàn)。極速成長的借貸寶為何身處這樣的境地?背后牽扯著怎樣錯(cuò)綜復(fù)雜的利益?借貸寶的是否有機(jī)會(huì)和能力跨越迷障，實(shí)現(xiàn)野心?這些都已經(jīng)成為行業(yè)注目的話題。筆者試圖撥開迷霧，重現(xiàn)借貸寶的真相。
流言和官司
6月初，借貸寶贏了一場輿論官司。
一位網(wǎng)名叫“柴公子”的網(wǎng)絡(luò)人士被法院認(rèn)定“侵犯借貸寶名譽(yù)權(quán)之事實(shí)成立”，被判決向借貸寶運(yùn)營方人人行科技股份有限公司賠禮道歉，并賠償經(jīng)濟(jì)損失。
這場官司發(fā)端于的一篇網(wǎng)文，《借貸寶：又一披著金融幌子的傳銷公司，提醒微商朋友切勿加入》，撰寫者“柴公子”正是微商圈的大V人物。該文不斷改頭換面，廣泛流傳?！皞麂N”流言，猶如夢魘，猛力捆縛初生的借貸寶。
借貸寶主打熟人間借貸，這是社交與金融交匯的領(lǐng)域，且“強(qiáng)關(guān)系”社交是整個(gè)模式順暢運(yùn)轉(zhuǎn)的重要土壤。但是，就像支付寶始終做不好社交一樣，以科技金融為內(nèi)核的借貸寶要想憑空建立起規(guī)模龐大的熟人網(wǎng)絡(luò)生態(tài)并不是一件容易的事。
去年8月8日，借貸寶正式上線便馬上開展“拉好友注冊送現(xiàn)金”的活動(dòng)，并且二度邀請好友也可獲得現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)。這一方式極為罕見，且具有相當(dāng)誘惑力，目的就是希望通過病毒式營銷，強(qiáng)行將用戶現(xiàn)實(shí)中的熟人社交關(guān)系拉到線上來。網(wǎng)絡(luò)一度傳言，借貸寶砸下20個(gè)億用于用戶推廣補(bǔ)貼，可見其對(duì)強(qiáng)關(guān)系社交的渴求。
“從0到1的階段實(shí)在太難了，因?yàn)樯缃划a(chǎn)品必須保證快速上量，早期用戶過于稀疏，我們唯一的指標(biāo)就是把用戶快速拉到一定的量?！苯栀J寶副總裁翁曉奇在一次媒體采訪中透露出其中的不得已之處。如果用戶達(dá)不到一個(gè)量級(jí)，很多用戶就只能處于失去連接的孤島狀態(tài)，借貸關(guān)系不可能建立——沒有朋友能夠看到他們的借款需求，他們也看不到其他人的借款標(biāo)的。
撒錢，可能是借貸寶不得不去走的一步大棋。
借貸寶的營銷活動(dòng)以“搶錢”為噱頭，吸引無數(shù)網(wǎng)絡(luò)營銷散兵蜂擁而入，參與到借貸寶APP的線上推廣。被狂歡氛圍包裹的借貸寶沒有意識(shí)到，如此黑洞般的人力資源吸引，已經(jīng)動(dòng)到了別人的蛋糕。
微商圈在社交網(wǎng)絡(luò)中擁有地下河一般的強(qiáng)大傳播渠道，“借貸寶是傳銷”的流言，借由人們的對(duì)“天上掉餡餅”的警惕心理被廣泛傳播。借貸寶的張揚(yáng)和赤裸，讓自己遭遇背后一擊，以致現(xiàn)在還沒完全驅(qū)趕掉“傳銷”“騙局”的嗡嗡雜音。
借貸寶似乎還沒空去梳洗自己的羽毛，它這一年只有一個(gè)主題，那就是貪婪地吸納新用戶。不負(fù)苦心，借貸寶果然“平地起高樓”搭建起一個(gè)過億規(guī)模的社交網(wǎng)絡(luò)，這個(gè)成績足以與當(dāng)年微信、微博的創(chuàng)世元年比肩，也算是中國互聯(lián)網(wǎng)歷史上不小的壯舉。
桃色“裸條”
很快，“裸條”一石激起了千層浪，讓借貸寶屢屢登上社會(huì)新聞版面。不過出乎意料的是，事件曝光后的一段時(shí)間，借貸寶的自然注冊量反而出現(xiàn)一個(gè)小高峰。
“很多人以為平臺(tái)上有所謂的女大學(xué)生‘裸照’，進(jìn)來圍觀，結(jié)果發(fā)現(xiàn)什么也沒有，大失所望。”一位借貸寶內(nèi)部人士透露。
面對(duì)沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“裸條”緋聞，借貸寶方面發(fā)布公告稱，這是“少數(shù)用戶繞過平臺(tái)規(guī)則的限制和監(jiān)督，通過QQ、短信、微信等社交工具私下協(xié)議，達(dá)成違規(guī)交易，從而造成相關(guān)用戶遭受利益損失，也對(duì)借貸寶平臺(tái)的健康運(yùn)營造成嚴(yán)重干擾。”網(wǎng)絡(luò)輿論大部分也都在嘲諷和譴責(zé)那些“為了錢不顧一切，放棄自我”的大學(xué)生，以及將他們引入歧途的放貸者。
媒體曝光的案例幾乎都顯示，押裸照的借款人要么在現(xiàn)實(shí)中已經(jīng)借遍了親朋好友，無人再敢向其借錢，要么是借錢目的太不光彩(比如打胎)，不愿向任何熟人啟齒，或者兼而有之。
一個(gè)自殺未遂的女性借款者就對(duì)電視臺(tái)記者稱，“欠債太多，沒辦法，那時(shí)候就認(rèn)為誰借給我錢誰就是好人?！庇谑?，長久以來活躍在灰色地帶的職業(yè)放貸人就成為他們唯一能夠抓住的稻草。而這樣鏈接太容易達(dá)成了，平時(shí)的街頭巷尾、校園周邊、微信朋友圈、QQ借貸群里經(jīng)常可以見到類似“無擔(dān)保、無抵押，當(dāng)日放款”的小廣告，少則可借幾百元，多則上萬元。
為了快速獲得借款，一些人選擇以身犯險(xiǎn)，在借貸群里求助職業(yè)放貸人(甚至是不法分子)，他們有的向出借人繳納所謂“押金”“前期”，有的女性借款者甚至不惜押出裸照，把基于社交的信用貸款變成抵押貸款。而他們唯一能夠抵押的就是自己的隱私和尊嚴(yán)。
《中國經(jīng)濟(jì)周刊》的調(diào)查稱，“相比較借貸寶，QQ、微信借貸群里的借款相對(duì)更為快捷和方便，群里幾乎時(shí)刻都有借款、放貸的信息發(fā)布，放款速度更加快捷。”那些職業(yè)放貸人(通常是高利貸)之所十分主動(dòng)地把求助者拉到借貸寶平臺(tái)去完成交易，看重的就是可以在線上達(dá)成一個(gè)合法的借貸合同，這樣起碼能確保自己國家規(guī)定范圍之內(nèi)的那部分利率(24%)有效，而且還有一定的免費(fèi)催收服務(wù)。
不難看出，“裸條”借貸已經(jīng)完全偏離了借貸寶試圖構(gòu)建的社交金融場景。社交金融是嚴(yán)重依賴于用戶實(shí)際生活中的人脈資源的，先有人際關(guān)系，后有借貸行為。但總有些社會(huì)邊緣人群在一定階段偏偏處于人脈斷絕的狀態(tài)——他們實(shí)際是社交金融自然邊界之外的人群，一旦不惜代價(jià)去擊碎這個(gè)邊界，“裸條”這樣的極端案例就出現(xiàn)了。
借貸寶扮演著怎樣的角色呢?在絕大多數(shù)案例中它都不是交易的“第一現(xiàn)場”，也很難說是信息撮合者，實(shí)質(zhì)更像是一個(gè)便利的借貸合同生成器。盡管責(zé)任有限，但既然牽扯進(jìn)去就不是毫無關(guān)系。
有網(wǎng)貸行業(yè)專家表示，放款人和借款人自身要承擔(dān)主要責(zé)任，借貸寶的疏漏，就是對(duì)借款、出借雙方的審核和把控做得不太到位。
但借貸寶的無奈之處在于，它是無差別面向數(shù)億人群的借貸工具，最重要的義務(wù)是對(duì)用戶個(gè)人身份信息的審核、驗(yàn)證。傳統(tǒng)金融中的“盡調(diào)”對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)來說不僅不經(jīng)濟(jì)，實(shí)際也很難有效甄別“不合格”用戶。這就意味著，用戶失范行為的個(gè)案可能會(huì)永遠(yuǎn)存在，并且無法實(shí)時(shí)監(jiān)測。
如同網(wǎng)約車平臺(tái)上出現(xiàn)女乘客被司機(jī)猥褻，電商平臺(tái)上有賣家出售假貨，相親、交友網(wǎng)站上有人從事性交易，在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)出現(xiàn)之前，此類事情早已存在，而且量級(jí)不小。很難說是平臺(tái)助長了這些行為的發(fā)生，而且很可能相反，正因?yàn)橛辛说蔚未蜍嚭吞詫?，黑車司機(jī)猥褻女乘客以及小商販賣假貨，相對(duì)來說變得不那么容易，而且追溯和懲處起來更便捷。同樣，民間借貸中的一些不良行為因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化服務(wù)，從數(shù)量上變少，但卻因?yàn)槠脚_(tái)的品牌曝光有新聞的聚合和放大作用，反而成為媒體輿論關(guān)注、撻伐的對(duì)象。
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的責(zé)任一直是共享經(jīng)濟(jì)時(shí)代廣泛爭議的話題，借貸寶把它延伸到了金融領(lǐng)域。上海金融與法律研究院執(zhí)行院長傅蔚岡就指出，“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的責(zé)任和真正交易雙方的責(zé)任是完全不一樣的。從美國的情況來看，法律上給平臺(tái)的責(zé)任傾向于輕一點(diǎn)，使得企業(yè)可以節(jié)省大量的成本，這也是美國互聯(lián)網(wǎng)搞得好的一個(gè)原因。中國互聯(lián)網(wǎng)學(xué)習(xí)的美國，但是法律不排除會(huì)往大陸法系靠攏?！?/p>
借貸寶解決了民間借貸中的一些問題，但解決不了所有的問題。在這個(gè)層面，社會(huì)和監(jiān)管層的寬容度是一個(gè)關(guān)鍵，相信在很長一段時(shí)間，借貸寶這樣的純信息中介都將面臨這樣的處境。
借錢太容易了
相對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，乃至正在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域開疆拓土的所有同行、對(duì)手，借貸寶最大的突破就是允許人們自由借貸——借款自定義、出借自負(fù)責(zé)——這實(shí)際是對(duì)所有用戶進(jìn)行了一次金融民主化的“技術(shù)賦權(quán)”。這不僅加快了資金在市場中的流動(dòng)的速度，也使得一些不成熟用戶在內(nèi)外部市場的水壓中被殘酷淘汰。
據(jù)了解，借貸寶上很多資深玩家，利用廣闊的人脈和良好的信用背景，能夠輕松借到幾十萬元。比如在一則案例中，北京一位經(jīng)營度假酒店的小企業(yè)主一天就在借貸寶完成了30萬元的單筆借款。絕大多數(shù)理財(cái)端用戶，則成為他們的涓涓源頭水。不同層次的人，借助熟人社交網(wǎng)絡(luò)，在極為便捷的“借款”“出借”“賺利差”操作下，迅速實(shí)現(xiàn)資金流通。
尤其是“賺利差”功能，讓原本只能通過一度人脈完成的借款，可以通過熟人擔(dān)保延伸到更廣的范圍。需求的匹配更加充分了，場景也更加高頻，同時(shí)也進(jìn)一步加快了市場內(nèi)資金的流通速度。
相對(duì)于傳統(tǒng)的民間借貸、銀行機(jī)構(gòu)借貸，借錢變得容易多了。
借貸寶瞄準(zhǔn)目標(biāo)的應(yīng)當(dāng)是廣泛存在的線下民間借貸行為，央行數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月的社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為8.10萬億元，這個(gè)市場確實(shí)足夠大。目前被借貸寶蠶食掉的只是這塊大蛋糕中極小的一塊，而內(nèi)外部市場的壓力差已經(jīng)顯現(xiàn)。
據(jù)觀察，借貸寶借款標(biāo)的年化利率平均在10%-16%左右，在這個(gè)區(qū)間也最容易達(dá)成交易。相較于其他網(wǎng)貸平臺(tái)，這是很高的利率了。但是由于借貸寶平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了人與人之間點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的直接交易，利息能夠從借款人一對(duì)一地支付給出借人，中間不存在平臺(tái)截留，借款人的融資成本較其他平臺(tái)實(shí)際是更低的。
花旗銀行今年8月的一份報(bào)告顯示，當(dāng)前中國企業(yè)民間借貸利率介于18%-20%。而實(shí)際上，廣泛存在于統(tǒng)計(jì)口徑之外的“非正規(guī)金融”渠道的利息可能更高?！度嗣袢請?bào)》近期的一篇報(bào)道指出，當(dāng)前民間拆借利息較高，“最低2分利，3分很普遍”(月息)。
這樣一來，借貸寶平臺(tái)與外部的“非正規(guī)金融”市場就自然形成了一道落差很大的峽口，少數(shù)精明人充當(dāng)起二者之間的“資本掮客”“二道販子”，在平臺(tái)借錢之后以更高的利率向外部市場放款。整個(gè)過程無疑拉長了資金鏈條并加大個(gè)人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。媒體報(bào)道中的好幾個(gè)案例就涉及到在這種商機(jī)中翻船的“二道販子”。
另一方面，對(duì)于具有強(qiáng)烈理財(cái)投資偏好的用戶，借貸寶上的借款標(biāo)的通常遠(yuǎn)高于銀行理財(cái)、貨幣基金等大眾投資產(chǎn)品利率，在這樣的機(jī)會(huì)面前，人們很難經(jīng)得住誘惑。雙重利率水壓，驅(qū)動(dòng)著小白用戶手中的錢快速流向“大戶”以及外部的資金需求方。這本是社會(huì)閑散資金配置的正常過程，但如果用戶風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)太弱、無視平臺(tái)“不熟不借”規(guī)則，手中的錢就有可能在高利率的引誘下肉包子打狗。把錢借給未經(jīng)評(píng)估的陌生人，實(shí)質(zhì)和在大街上撒錢相差無幾，只是比后者多了一份電子憑證。從屢屢見諸報(bào)端的新聞看，大多數(shù)所謂的“被坑”事件都是如此形成，其中多少有人性貪婪、盲目的因素。
撇開用戶風(fēng)險(xiǎn)教育這種不可能一步到位的環(huán)節(jié)，借貸寶或許還應(yīng)該從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上考慮，怎樣平衡資金需求的匹配效率與資金流速過快帶來的局部風(fēng)險(xiǎn)。譬如，以幫朋友借錢為初衷的“賺利差”功能就可以適當(dāng)調(diào)整。
當(dāng)然，要想讓資金流通長期平穩(wěn)、可控，根本上還需要繼續(xù)吸納用戶，尤其是吸納優(yōu)質(zhì)的“資產(chǎn)端”用戶來借貸，唯有這樣才能拉低社會(huì)融資的整體成本，平衡內(nèi)外部市場的水壓。雖然暫無權(quán)威數(shù)據(jù)支撐，但網(wǎng)貸金融的活躍對(duì)于傳統(tǒng)民間借貸利率的下拉作用已經(jīng)不可忽視。《遼寧日報(bào)》的一篇報(bào)道就關(guān)注到，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的活躍將沈陽當(dāng)?shù)氐膫鹘y(tǒng)小貸業(yè)務(wù)形成沖擊，并迫使民間借貸利率從月息1.8降到了1.3。
與失信者的戰(zhàn)爭
8月24日，銀監(jiān)會(huì)等四部委聯(lián)合出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》。其中第三條第二款明確：借貸雙方將遵循“責(zé)任自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的原則;而中介機(jī)構(gòu)則承擔(dān)客觀、真實(shí)、全面、及時(shí)進(jìn)行信息披露的責(zé)任，但不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險(xiǎn)。
新規(guī)給網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)十多條緊箍咒，市場一片肅殺，仿佛到了存亡之秋，但這對(duì)原本就特立獨(dú)行的借貸寶而言，反而是正中下懷。借貸寶一開始就主張用戶“自風(fēng)控”“自負(fù)責(zé)”，不為借款人提供任何增信和擔(dān)保，仿佛具有政策預(yù)見性。
CEO王璐在借貸寶一周年致用戶的公開信中稱，未來的借貸寶“是一個(gè)透明、合規(guī)、陽光的交易和征信平臺(tái)，可以規(guī)范傳統(tǒng)線下的借貸交易行為，也可以規(guī)范個(gè)人和企業(yè)的信用行為，從而可以在更廣闊的時(shí)間和空間維度上，推動(dòng)建立全社會(huì)的誠信秩序和信用體系。”
但民間借貸本就藏污納垢，借貸寶妄圖以一己之力通過互聯(lián)網(wǎng)將其標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、陽光化，這個(gè)過程勢必是吃力又沾惹一身渾水。政策上一句“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”并不能解決平臺(tái)的逾期問題，與各種失信者的斗爭可能是網(wǎng)貸平臺(tái)最艱巨的任務(wù)，因?yàn)槠渲杏行┤丝赡軄碜陨鐣?huì)的最陰暗處。
放棄尊嚴(yán)和未來的“裸條”借貸者，資金鏈斷裂的職業(yè)放貸人，借一筆錢就跑路的騙子……民間借貸中千奇百怪的糾紛已經(jīng)映射到借貸寶上。
一位律師曾向筆者分享其接觸過的一則借貸寶債務(wù)糾紛案例：某證券公司年薪百萬的保代，陷入賭博深淵，欠下巨債，其在借貸寶上前后跟朋友借入幾百萬元償還賭債，并且還利用親友的賬號(hào)，籌集大額資金，最后有200多萬無法償還。最終其被警方以詐騙罪名逮捕。
可并不是所有逾期者都能夠得到這樣的強(qiáng)制力懲處，更多的案例處于人情、法理、利益的多重糾葛、拉鋸之中。
如今，借貸寶征收的“逾期管理費(fèi)”(催收費(fèi))就成了一些違約者糾纏的焦點(diǎn)，乃至有人聲稱：是逾期管理費(fèi)太高，“擋住”了他們的還款之路。逾期者不斷通過媒體表達(dá)這樣的觀點(diǎn)，試圖使自己的還款數(shù)額得到減免，甚至不排除希望“弄垮”平臺(tái)，免繳債務(wù)。
那么，借貸寶用于催收支出的逾期管理費(fèi)到底該不該收?該收多少?
1937年，科斯在他的天才論文《企業(yè)的性質(zhì)》一文中首次提出交易費(fèi)用的思想，成為新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)最基本的概念。后來的楊小凱等人又將這一概念區(qū)分為外生交易費(fèi)用和內(nèi)生交易費(fèi)用。在內(nèi)生交易費(fèi)用中，便包含了道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇和機(jī)會(huì)主義等，是需要以概率和期望值來度量的潛在損失可能性。在內(nèi)生交易費(fèi)用的構(gòu)成中，信用成本最為隱性，也是彈性度最大的一部分。逾期管理費(fèi)(催收費(fèi))可理解為顯性且后置的信用成本。
有媒體以宜人貸、陸金所等“沒有提到要加收逾期管理費(fèi)”，質(zhì)疑借貸寶逾期管理費(fèi)的不合理。但是熟悉P2P網(wǎng)貸行業(yè)的人都知道，傳統(tǒng)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)除了違約罰款，通常還針對(duì)所有借款人的每一筆借款收取服務(wù)費(fèi)、提現(xiàn)費(fèi)或手續(xù)費(fèi)，信用成本也就是逾期催收費(fèi)用實(shí)際上就出自其中，只不過由所有借款人共同承擔(dān)，并且是隱形的。不同的是，借貸寶基本上是一個(gè)免費(fèi)的借貸工具，逾期管理費(fèi)只針對(duì)產(chǎn)生違約事實(shí)的借款人收取，一定程度上是減少了誠信借款人的交易成本。
借貸寶方面認(rèn)為，自己有理有據(jù)，在白紙黑字的合同面前，祛除掉情緒和立場，針對(duì)逾期催收費(fèi)用的哭訴都只是賴賬者的借口，減除只會(huì)助長更多人失信和違約。但違約借款人并不認(rèn)為自己完全處于道德下風(fēng)，所謂“罰當(dāng)其罪”，平臺(tái)應(yīng)該給違約的人提供更多翻身的機(jī)會(huì)。
這場博弈恐怕還將持續(xù)。
除了嚴(yán)厲的金錢處罰，龐大的催收系統(tǒng)也是借貸寶制衡信用違約的拳頭之一。在借貸寶的App里，還內(nèi)嵌著一個(gè)以互聯(lián)網(wǎng)眾包模式建立的“人人催”系統(tǒng)，任何人都可以注冊并搶單，幫助平臺(tái)和出借人上門催繳逾期的欠款。據(jù)稱，“人人催”已經(jīng)招募了十萬名合作催收員，遍及全國2800多個(gè)縣市。
在法律威懾的層面，借貸寶方面對(duì)外表示：用戶逾期一定時(shí)間，出借人完成債權(quán)轉(zhuǎn)讓，平臺(tái)將對(duì)借款人提起民事訴訟，強(qiáng)制還款。但有用戶觀察，法院似乎遲遲未對(duì)已經(jīng)遞交的訴訟做出判決，漫長的訴訟過程可能也是失信者有恃無恐的因素之一。
此外，在剛性兌付的行業(yè)潛規(guī)則依舊盛行的背景下，出借人很難根除對(duì)平臺(tái)的依賴心理。如果是不小心出借給陌生人，債務(wù)長期無法討回，出借人往往會(huì)歸咎于平臺(tái)，期望平臺(tái)對(duì)其給予金錢補(bǔ)償。如此一來，源自債務(wù)人的壓力更加劇了平臺(tái)與失信者的緊張對(duì)立關(guān)系。但這背后其實(shí)也暴露出全社會(huì)信用違約成本的制度性低廉，客觀來說，不是網(wǎng)貸平臺(tái)單方面表決心就能夠一肩挑起的。
就在不久前，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)失信被執(zhí)行人信用監(jiān)督、警示和懲戒機(jī)制建設(shè)的意見》，成為我國懲戒失信工作的綱領(lǐng)性文件，也展現(xiàn)國家全方位打擊“老賴”、構(gòu)建“誠信中國”的決心。
在這樣的背景下，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)參與社會(huì)誠信體系的構(gòu)建，將會(huì)是一個(gè)大的方向。據(jù)透露，借貸寶已開始與多家商業(yè)銀行開展深度合作，通過委托貸款等方式，將用戶逾期記錄上傳中國人民銀行的個(gè)人征信系統(tǒng)。用戶如果在借貸寶平臺(tái)借款逾期超過一定期限，其信用“污點(diǎn)”將可能會(huì)被央行記錄在案。這無疑是借貸寶借力國家大政方針，規(guī)范個(gè)人的信用的佐證。
我國誠信體系建設(shè)長久以來面臨著不少障礙，其中一個(gè)重要因素就是對(duì)于失信行為采集和懲戒的手段存在缺失，難以形成有效的“誠信管理”。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，來自互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)可以提供有力支持。如果先就借貸寶的江湖是非不談，作為一個(gè)民間互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以做到“征信”對(duì)接央行，這本身就具有非凡的意義。
當(dāng)然，與失信者的戰(zhàn)爭永遠(yuǎn)不會(huì)一勞永逸地結(jié)束。
借貸寶的未來之路
已經(jīng)擁有1.28億用戶之后的借貸寶，很果斷地停掉了城市公共場所的地推活動(dòng)。規(guī)模浩大的地面App推廣在借貸寶上線初期的用戶增長起到了巨大的作用，但在一年之后卻凸顯雞肋之意。一方面，用戶增長已經(jīng)越來越依靠產(chǎn)品本身，第二方面，提升活躍度已經(jīng)成為借貸寶最重要的任務(wù)。
借貸寶需要可以提供持續(xù)動(dòng)能的新燃料。
在川大百年校慶上，借貸寶副總裁楊云浩對(duì)外的一個(gè)發(fā)言，暴露出了借貸寶下一步的戰(zhàn)略重點(diǎn)，就是企業(yè)版。
根據(jù)借貸寶的官方信息，這是一個(gè)企業(yè)自助式信用融資服務(wù)平臺(tái)，其創(chuàng)新之處是將單一的企業(yè)整體授信，拆散成為針對(duì)于企業(yè)員工個(gè)人授信，幫助企業(yè)獲得融資。企業(yè)在自己的員工之中發(fā)布融資需求，員工針對(duì)是否信任這個(gè)企業(yè)來決定是否把錢借給企業(yè)。據(jù)他介紹，借貸寶企業(yè)版為中國優(yōu)秀的中小微企業(yè)提供創(chuàng)新融資服務(wù)，解決中小企業(yè)融資難的問題。
不過在筆者看來，轉(zhuǎn)戰(zhàn)企業(yè)版對(duì)借貸寶而言還有一個(gè)更加重大的用意，就是以群體性的方式接入用戶。因?yàn)樯羧菀壮蔀楣聧u，即使有借貸需求，卻缺少合適的交易對(duì)手。而在企業(yè)中，員工天然是熟人團(tuán)體，代發(fā)工資這樣的簡單功能也能確保用戶基本的活躍度。通過企業(yè)這個(gè)紐帶，用戶之間的借貸行為將被大范圍激活。
目前，“熟人借貸”還是社交金融最重要的一個(gè)類別，借貸寶以此獨(dú)自擎起了中國社交金融的一面旗幟。但是，借貸寶是不是一定要在熟人群體中生存呢?
事實(shí)上，在借貸寶的商業(yè)鏈條中，信用才是那個(gè)最致命的一環(huán)，“熟人”只是幫助資金提供方判斷借款人信用的途徑。真實(shí)的熟人關(guān)系能夠?qū)⑸⒙湓诿耖g社會(huì)的多維度的信息收集起來，通過去中心化的方式解決傳統(tǒng)金融征信、風(fēng)控存在的難題，扭轉(zhuǎn)信息不對(duì)稱。
可如果金融交易永遠(yuǎn)都只局限在熟人圈子當(dāng)中，借貸寶的發(fā)展勢頭和規(guī)模很可能會(huì)受限。中歐陸家嘴國際金融研究院執(zhí)行副院長劉勝軍就認(rèn)為，“小農(nóng)經(jīng)濟(jì)是熟人交易，而市場經(jīng)濟(jì)應(yīng)該是陌生人交易。怎么把熟人信用發(fā)展為社會(huì)信用，是社交金融的一個(gè)努力方向。‘熟人借貸’模式不斷進(jìn)化，如果在未來能夠把熟人信用轉(zhuǎn)化為社會(huì)信用，則將對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造巨大價(jià)值。”
結(jié)合上述觀點(diǎn)，長遠(yuǎn)來看，借貸寶的未來之路，就是把熟人信用慢慢轉(zhuǎn)化為更具共享性的社會(huì)信用，最大程度發(fā)揮信用的市場價(jià)值。
信用體系的缺失在中國社會(huì)各階層已經(jīng)形成共識(shí)，但真正動(dòng)手去建立這個(gè)體系的力量還非常缺乏。目前除了央行的征信系統(tǒng)外，也有幾個(gè)大的商業(yè)運(yùn)營公司在致力于構(gòu)建信用數(shù)據(jù)庫，但總體很分散，也很不完備。沒有一家機(jī)構(gòu)，能夠刻畫出一個(gè)人或者組織完整的信用畫像。這就是借貸寶釋放價(jià)值的地方，因?yàn)榻?jīng)過風(fēng)險(xiǎn)驗(yàn)證的借貸數(shù)據(jù)，在個(gè)人以及企業(yè)誠信辨識(shí)度方面的含金量是毋庸置疑的。
低成本、低風(fēng)險(xiǎn)、高利差放款，是所有金融機(jī)構(gòu)夢寐以求的生意模式，這種事情只有借
助信用工具才能實(shí)現(xiàn)?？梢院唵螠y算一下，如果通過借貸寶的借貸數(shù)據(jù)積累，篩選出來500萬信用非常良好的用款個(gè)人或者企業(yè)，每個(gè)年均借款10萬，總規(guī)模就有5000億，平臺(tái)再接入一批銀行金融機(jī)構(gòu)，如果以9%的年息通過借貸寶放貸給資金需求方，平臺(tái)從銀行抽取4%的利差或服務(wù)費(fèi)，收入就有200億。對(duì)應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融30倍市盈率，僅此一項(xiàng)業(yè)務(wù)市值6000億元。這是一門巨大的生意。
個(gè)人、企業(yè)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、征信機(jī)構(gòu)陸續(xù)進(jìn)入，將在借貸寶形成完整的生態(tài)閉環(huán)。隨著借貸寶企業(yè)版上線，這套盈利模式可能已經(jīng)開始嘗試了。
借貸寶的初衷是改變?nèi)藗兘桢X難的局面，如果能夠構(gòu)建一套全民性的信用數(shù)據(jù)庫，并以此建立行之有效的商業(yè)模式，在金融領(lǐng)域或許能夠引領(lǐng)一場巨大的變革。
今日湖北網(wǎng) 編輯 李端
