電競(jìng)、電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)直播……“國(guó)民老公”王思聰在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域玩得風(fēng)生水起。不過(guò)在他老爹王健林眼里,這些只不過(guò)是小打小鬧——眼下,王健林正在籌劃一筆超級(jí)大買賣,其規(guī)模之大,足以分分鐘碾壓王思聰?shù)摹盎ㄊ酵顿Y”。
這筆超級(jí)大買賣便是萬(wàn)達(dá)商業(yè)(03699,HK)的私有化。每經(jīng)投資寶此前曾報(bào)道,如果回歸A股,萬(wàn)達(dá)商業(yè)整體估值相比港股至少要增值1800億元?;貧wA股的最大受益者不止王健林,還有協(xié)助他實(shí)現(xiàn)萬(wàn)達(dá)商業(yè)港股私有化的財(cái)團(tuán)。為了迎接“王的回歸”,A股的投資人已經(jīng)行動(dòng)起來(lái),尋找炒作機(jī)會(huì),與萬(wàn)達(dá)私有化沾邊甚至只有緋聞的A股公司,股價(jià)早已雞犬升天。
事實(shí)上,在概念股炒作的背后,直接參與萬(wàn)達(dá)商業(yè)私有化的上市公司并不多。而在8月25日,市場(chǎng)資金選擇“用腳投票”。部分“辟謠”參與萬(wàn)達(dá)商業(yè)私有化的概念股遭遇重挫,類似國(guó)中水務(wù)等個(gè)股遭遇巨幅殺跌。
A股掀起“王的盛宴”
8月15日,萬(wàn)達(dá)商業(yè)召開(kāi)股東大會(huì),這次會(huì)議審議通過(guò)了公司港股退市的議案。萬(wàn)達(dá)商業(yè)次日公告披露,港股于香港聯(lián)交所買賣的最后日期將為2016年9月13日,自9月20日下午16時(shí)起自聯(lián)交所退市。這意味著,如今離萬(wàn)達(dá)商業(yè)最終從H股退市的時(shí)間已不足一個(gè)月。
據(jù)萬(wàn)達(dá)商業(yè)此前公告,H股私有化完成之后,萬(wàn)達(dá)商業(yè)已就可能進(jìn)行的A股發(fā)行向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng),并將繼續(xù)考慮H股退市后在A股上市的機(jī)會(huì)。根據(jù)此前萬(wàn)達(dá)私有化項(xiàng)目書顯示,萬(wàn)達(dá)商業(yè)計(jì)劃在2018年8月31日前完成上市。
近日,王健林在接受路透采訪時(shí)透露,萬(wàn)達(dá)商業(yè)回歸A股有兩條途徑:一是借殼上市,二是直接IPO,前者需要超過(guò)1年時(shí)間,而后者耗時(shí)2年~3年。盡管萬(wàn)達(dá)商業(yè)具體的上市路徑以及時(shí)間均未確定,但A股已然開(kāi)啟了“王的盛宴”,而盛宴上的主要分羹者,是參與萬(wàn)達(dá)私有化的投資者及其相關(guān)的A股公司。
比如,皇氏集團(tuán)(002329,SZ)最近8個(gè)交易日暴漲超過(guò)50%,公司明確公告參與了萬(wàn)達(dá)私有化;而與萬(wàn)達(dá)私有化有緋聞的杉杉股份(600884,SH),停牌前4個(gè)交易日大漲20%;與杉杉股份情況類似的南紡股份8月24日漲停。
華麗財(cái)團(tuán)助陣私有化
有9家機(jī)構(gòu)參與了萬(wàn)達(dá)私有化,在這9家機(jī)構(gòu)中,萬(wàn)達(dá)集團(tuán)旗下的子公司就有4家,另外5家為外部投資者。5家外部財(cái)團(tuán),其背后隱藏著數(shù)量眾多的“中字頭”大鱷。比如中國(guó)中鐵(601390,SH)。中國(guó)中鐵持有中鐵國(guó)權(quán)投資控股有限公司(簡(jiǎn)稱中鐵國(guó)權(quán))45%的股權(quán),而中鐵國(guó)權(quán)通過(guò)OrienteMagicoInvestmentFundL.P參與了萬(wàn)達(dá)私有化。與中國(guó)中鐵相似,工商銀行(601398,SH)也通過(guò)旗下工銀國(guó)際間接參與了萬(wàn)達(dá)私有化。此外,保利集團(tuán)也參與了進(jìn)來(lái),但與上市公司保利地產(chǎn)(600048,SH)沒(méi)有關(guān)系。
每經(jīng)投資寶查詢工商資料發(fā)現(xiàn),萬(wàn)達(dá)私有化財(cái)團(tuán)之一渤海基金也有眾多中字頭股東,比如郵儲(chǔ)銀行、社?;稹⒅袊?guó)人壽(601628,SH)、國(guó)開(kāi)金融等。雖然中國(guó)平安(601318,SH)不是國(guó)有企業(yè),但它也通過(guò)旗下子公司平安證券(香港)參與了萬(wàn)達(dá)商業(yè)的私有化。
上市公司直接參與的不多
除了豪華的中字頭財(cái)團(tuán),一些民營(yíng)公司也有望分羹萬(wàn)達(dá)商業(yè)私有化。比如,寧波南嘉股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)是一家在中國(guó)注冊(cè)的有限合伙企業(yè),其普通合伙人為寧波杉巖股權(quán)投資有限公司(簡(jiǎn)稱寧波杉巖)。其中寧波杉巖62%股權(quán)由杉杉控股有限公司(簡(jiǎn)稱杉杉控股)持有。而杉杉控股有限公司正是A股上市公司杉杉股份(600884)的第二大股東,持有其16.09%的股份。由此看來(lái),上市公司杉杉股份并未直接參與萬(wàn)達(dá)商業(yè)私有化,但它的第二大股東有參與。
每經(jīng)投資寶(微信號(hào):mjtzb2)注意到,參與萬(wàn)達(dá)商業(yè)私有化的民營(yíng)財(cái)團(tuán),更多隱身于上海賽領(lǐng)博達(dá)科港商務(wù)咨詢合伙企業(yè)(簡(jiǎn)稱賽領(lǐng)博達(dá)科港)的股東上海賽領(lǐng)博達(dá)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(簡(jiǎn)稱賽領(lǐng)博達(dá)基金)身后。比如魯冠球旗下的萬(wàn)向集團(tuán)。
賽領(lǐng)博達(dá)基金的股東當(dāng)中,有一家機(jī)構(gòu)名為上海賽領(lǐng)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(簡(jiǎn)稱賽領(lǐng)股權(quán)),其背后的股東也十分復(fù)雜,其中涉及的上市公司包括光明食品集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)、中信證券(600030,SH)旗下的金石投資等等。
不過(guò),無(wú)論是曠達(dá)科技(002516,SZ)、萬(wàn)向錢潮(000559,SH)、航民股份(600987,SH),還是順發(fā)恒業(yè)(000631,SZ),它們實(shí)際并未參與萬(wàn)達(dá)商業(yè)私有化,參與者是它們的股東,與上市公司無(wú)關(guān)。
若萬(wàn)達(dá)商業(yè)借殼,誰(shuí)是幸運(yùn)兒?
盡管萬(wàn)達(dá)商業(yè)私有化背后的上市公司眾多,但多是股東層面的行為,與上市公司本身并無(wú)直接關(guān)系,因此在各種傳聞漫天飛的時(shí)候,也有不少上市公司出面澄清。比如國(guó)中水務(wù)(600187,SH)通過(guò)公告表示,截至目前,公司、控股股東未與萬(wàn)達(dá)商業(yè)就市場(chǎng)傳聞的萬(wàn)達(dá)商業(yè)借殼上市事項(xiàng)進(jìn)行過(guò)任何商談和接觸。公司對(duì)賽領(lǐng)基金的持股比例為11.10%,持股比例較低,賽領(lǐng)基金對(duì)萬(wàn)達(dá)商業(yè)的上述投資事項(xiàng)對(duì)公司自身的財(cái)務(wù)狀況的影響很小。
光明乳業(yè)(600597,SH)則對(duì)參與萬(wàn)達(dá)私有化的傳聞表示:“與相關(guān)主體聯(lián)系求證?!睍邕_(dá)科技表示:“公司大股東控股的企業(yè)參與萬(wàn)達(dá)私有化,不屬于公司的投資行為?!?/span>
有意思的是,還有上市公司因?yàn)榕c萬(wàn)達(dá)商業(yè)借殼的傳聞?wù)催?,包括上海九百?00838,SH)、紅星發(fā)展(600367,SH)等個(gè)股近期連續(xù)被爆炒。隨后,這兩家公司發(fā)布了澄清公告對(duì)傳聞?dòng)枰苑裾J(rèn)。
萬(wàn)達(dá)商業(yè)回歸A股就只有IPO排隊(duì)和借殼上市這兩步?!叭绻墙铓ど鲜?,萬(wàn)達(dá)商業(yè)目前的市值就有2000億元。對(duì)于這樣的超級(jí)大盤股,殼資源的市值最好是在100億元和200億元之間、控股股東股權(quán)集中、最近沒(méi)有遭遇到證監(jiān)會(huì)處罰等?!眱晌凰侥既耸烤鶎?duì)每經(jīng)投資寶表示,股本在2億股、市值100億元以內(nèi)的殼公司根本無(wú)法承擔(dān)萬(wàn)達(dá)商業(yè)這樣的容量,“‘小股本’的高價(jià)股又太貴,萬(wàn)達(dá)商業(yè)可能會(huì)選擇沒(méi)有被爆炒的上市公司來(lái)借殼?!?/span>