□文/鄒平
猴年大吉苦練七十二變，才能笑對八十一難演戲如此，人生也亦然。六小齡童的這句話，放在股市中亦然。
憑借著恒寶股份和中成股份兩周分別貢獻(xiàn)的十多點收益，在一月份被融斷損失的四十點利潤在二月回來大半。僅僅是兩周時間操作全倉兩只股票，我在東莞證券舉辦的第六屆財富通杯股神大賽中比賽賬戶的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤，2月25日成功地逃過了千股跌停。
從操作這個帳戶得到的心得是：有時，將投資簡單化反而會取得意想不到的效果。
和市場保持距離
一位當(dāng)教授的同學(xué)總結(jié)得好：只有遠(yuǎn)離市場，才能戰(zhàn)勝市場。對市場噪音和波動不聽不看，也是一種物理隔離，進(jìn)一步強化了信心。遠(yuǎn)離市場讓投資者避免市場波動對情緒影響的行為，而真正的按照市場本質(zhì)規(guī)律去管理自己的投資。
羊年里，股市投資者經(jīng)歷了太多難以忘記的事件。幾十萬中產(chǎn)階級財產(chǎn)在股市中嚴(yán)重縮水，多少個家庭的美好計劃成為泡影。猴年伊始股市讓我們領(lǐng)教了一次“潑猴”的頑皮。一周三次深“V”，一次“斷頭鍘刀”式的千股跌停，把節(jié)后的反彈成果基本一筆勾銷。
對于新手來說，多數(shù)人敗于對市場的風(fēng)險和殘酷性的陌生，而對于經(jīng)歷過從6124點到1664點的一些老手來說，他們與其說是敗給了市場，不如說是敗給了自己人性的弱點，他們的理性最終被市場的瘋狂所裹脅，人性的弱點放大之后敗給了常識。
“兩會”熱點如何演繹？
三月份一個重要的事件就是全國兩會的召開，市場對兩會行情充滿了期待。
國信證券認(rèn)為，兩會期間及兩會后，市場短期漲跌不一，與當(dāng)年市場總體走勢相一致。在兩會期間，市場漲跌不一，并且大盤與中小創(chuàng)走勢基本一致，沒有明顯的風(fēng)格特征。在兩會結(jié)束后1個月，上證綜指在過去11年間，有7次上漲，4次下跌。從近5年的情況看，除了2015年外，其余幾年中小創(chuàng)大概率錄得負(fù)收益，而上證綜指則漲跌互現(xiàn)，兩會事件并不會影響當(dāng)年市場中長期走勢。
國信證券指出，從市場邏輯看，兩會前，主要受益于政策預(yù)期較高、宏觀數(shù)據(jù)空窗期以及年報高送轉(zhuǎn)等；兩會后，政策預(yù)期回落、1-2月宏觀數(shù)據(jù)披露以及年報和一季報業(yè)績等市場影響因素增加，市場調(diào)整在所難免。
“兩會”熱點如何演繹？
兩會前熱點主題行業(yè)超額收益明顯，兩會后回調(diào)幅度較大。結(jié)合人民網(wǎng)過去2014年的兩會熱點調(diào)查，梳理發(fā)現(xiàn)，教育、醫(yī)療、環(huán)保、食品安全、三農(nóng)、住房等涉及民生問題的熱點話題幾乎年年提及。此外每年兩會也會涌現(xiàn)不少新的熱點，形成當(dāng)年市場追捧的新主題。
國信證券統(tǒng)計了近5年與環(huán)保、食品安全、醫(yī)療、教育、三農(nóng)、住房等熱點相關(guān)的概念指數(shù)和行業(yè)指數(shù)在兩會前后的漲跌幅，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示在兩會前1個月，熱點主題與行業(yè)具有較大的正收益，相對上證指數(shù)的超額收益也較為明顯；而在兩會后1個月，熱點主題與行業(yè)往往錄得負(fù)收益，需要警惕回落風(fēng)險。
國信證券指出，地方兩會頻頻提及調(diào)結(jié)構(gòu)、環(huán)保及區(qū)域發(fā)展；關(guān)注十三五規(guī)劃和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下相關(guān)行業(yè)與主題。
國信證券認(rèn)為可以從兩方面布局潛在的熱點主題與行業(yè)：
第一，關(guān)注地方兩會傳達(dá)熱點，調(diào)結(jié)構(gòu)、環(huán)保、區(qū)域發(fā)展等話題今年熱度更高。第二，關(guān)注十三五規(guī)劃正式公布與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的進(jìn)一步政策表態(tài)。
結(jié)合歷年傳統(tǒng)熱點、今年地方兩會傳達(dá)的熱點話題、十三五規(guī)劃的投資主線以及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，國信證券建議關(guān)注煤炭、鋼鐵、有色等傳統(tǒng)行業(yè)的階段表現(xiàn)機會，同時建議關(guān)注環(huán)保、自貿(mào)區(qū)、養(yǎng)老、教育、醫(yī)療等熱點主題。
A股未來2-3個月見底
國泰君安首席宏觀分析師任澤平最新觀點認(rèn)為，股票市場現(xiàn)在面臨最后一跌，應(yīng)該會在未來2-3個月見底。而最后一跌將看到A股大底，代表著最后一波調(diào)整結(jié)束，后面就是小波動，小震蕩。2000點漲到5000點是牛市，5000點跌下來是熊市。而熊市已經(jīng)8個月了，站在現(xiàn)在的時點，過度悲觀是不必要的。2000多點跌沒了，還悲觀什么？只不過我們不知道什么時候會起來而已。
任澤平認(rèn)為，市場見底之后，大家做什么呢？做結(jié)構(gòu)性行情，做主題投資。今年會有很多結(jié)構(gòu)性行情，趨勢投資沒有了，一個是與供給側(cè)改革有關(guān)的，包括最近兩會，國企、去產(chǎn)能、去杠桿、去庫存效益有關(guān)的。第二個，見了大底之后，市場會發(fā)生什么？什么股票會有比較好的收益率？那就是抱團(tuán)取暖的股票。抱團(tuán)取暖的股票都是業(yè)績有穩(wěn)當(dāng)增長的，估值比較低，尤其是受益于供給側(cè)改革的，建議大家一定堅決地賣出沒有業(yè)績支撐的、只剩故事主題的成長股。熊市一定是厭惡風(fēng)險的。
